Teslan (TSLA) vuoden 2026 toisen neljänneksen tulosraportti

Tesla Vaikka liikevaihto ylitti odotukset, toisen vuosineljänneksen tulos jäi odotuksista. Osake laski noin 4 % kaupankäynnin jälkeen keskiviikkona.

London Stock Exchange Groupin (LSEG) analyytikot arvioivat näin, kuinka yritys menestyi Wall Streetin odotuksiin verrattuna.

• Osakekohtainen tulos: Oikaistu 33 senttiä, odotettu 51 senttiä
• tulot: 28,24 miljardia dollaria, odotettu 25,71 miljardia dollaria

Teslan tulos tuli keskellä sen osakekurssin jyrkkää laskua, joka oli laskenut noin 11% kuukaudessa ja 17% vuodessa keskiviikon sulkemisen jälkeen. Lasku sattuu samaan aikaan kuin Elon Muskin usean biljoonan dollarin yrityksen, SpaceX:n osakekurssin lasku, jonka listautumisanti oli ennätyksellisen suuri kesäkuussa ja joka on menettänyt yli 40 % markkina-arvostaan ​​huippukurssinsa jälkeen.

Tesla kertoi lausunnossaan, että sen liikevaihto kasvoi 26 prosenttia 22,5 miljardista dollarista vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Nettotulos laski 5 prosenttia 1,11 miljardiin dollariin eli 32 senttiin osakkeelta, kun se vuotta aiemmin oli 1,17 miljardia dollaria eli 33 senttiä osakkeelta.

Teslan autoteollisuuden ydinliiketoiminnan liikevaihto oli 20,52 miljardia dollaria, mikä merkitsee 23 prosentin vuotuista kasvua. Aurinko- ja akkuenergian varastointijärjestelmät sisältävän energialiiketoiminnan liikevaihto kasvoi 13 % 3,14 miljardiin dollariin. Sen palveluissa ja muussa liiketoiminnassa, joka sisältää takuun ulkopuoliset ajoneuvokorjaukset, liikevaihto kasvoi 50 % 4,58 miljardiin dollariin.

Vaikka autoteollisuuden liikevaihto oli odotettua parempi, yhtiön bruttokate laski ja oli odotuksia alhaisempi johtuen alhaisemmista keskimääräisistä ajoneuvokohtaisista myyntihinnoista ja alhaisemmista luottotuloista. Bruttokate, joka on myyntikustannusten vähentämisen jälkeen jäljellä oleva voitto, laski 16,8 prosenttiin viime vuoden vastaavan ajanjakson 17,2 prosentista. Analyytikot odottivat StreetAccountin mukaan 19,4 prosenttia.

Tesla myi vuosineljänneksen aikana edullisempia versioita suosituista Model 3- ja Y-malleistaan ​​sen jälkeen, kun kalliimmat lippulaivamallit Model S ja X oli luopunut käytöstä.

Toimintakulut kasvavat paljon tuloja nopeammin, kun yhtiö kaataa rahaa tekoälyyn ja muihin tutkimus- ja kehitysprojekteihin. Toisen vuosineljänneksen toimintakulut kasvoivat 47 % 4,35 miljardiin dollariin. Teslan liikevoittomarginaali putosi 1,4 prosenttiin vuoden takaisesta 4,1 prosentista.

Musk on siirtänyt yrityksen painopisteen automyynnistä kuljettamattomiin Robotaxi-palveluihin, lisännyt yhtiön kuljettamattoman Cybercabin tuotantoa ja muuttanut vanhan tehtaan tuotantolinjan Fremontissa, Kaliforniassa, aloittaakseen Optimus-humanoidirobottien valmistuksen. Hän lupasi osakkeenomistajille ja faneille tekoälyllä toimivan robotin, joka voisi toimia lastenhoitajana, tehdastyöläisenä tai maailmanluokan kirurgina.

Teslan vapaa kassavirta kääntyi negatiiviseksi neljänneksellä. Yhtiö tuotti 146 miljoonaa dollaria vapaata kassavirtaa vuosi sitten ja 1,44 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä 1,1 miljardin dollarin alijäämän kanssa.

Tesla sanoi yhtiökokouksessa, että se “johtaa liiketoimintaa varmistaakseen vahvan taseen ja ylläpitääkseen riittävää likviditeettiä tuotesuunnitelmamme, pitkän aikavälin kapasiteetin laajentamissuunnitelmien (mukaan lukien vertikaalinen integraatio) ja muiden kulujen rahoittamiseksi.”

Samaan aikaan investoinnit kasvoivat 142 % 5,79 miljardiin dollariin viime vuoden vastaavan ajanjakson 2,39 miljardista dollarista. Talousjohtaja Vaibhav Taneja kertoi osakkeenomistajille yhtiön viimeisessä tuloskyselyssä huhtikuussa, että pääomamenot ylittävät 25 miljardia dollaria tänä vuonna.

“Kapasiteetin rakentaminen ja monivuotiseen infrastruktuurisuunnitelmaamme liittyvät parannukset, mukaan lukien tekoälyn laskenta, aurinkoenergia, akkumateriaalit ja puolijohteiden valmistus, ovat käynnissä”, yhtiö sanoi tulosraportissaan.

Tesla yrittää toipua vuosia kestäneestä toimitusten laskusta, mikä johtuu suurelta osin kiinalaisten autonvalmistajien, kuten BYD:n, Nion ja Xiaomin, aiheuttamasta kilpailusta, jotka tarjoavat edullisia mutta korkean teknologian sähköautoja Yhdysvaltojen ulkopuolisilla markkinoilla. Jotkut auton ostajat boikotoivat Teslaa vastauksena Muskin kiihottavaan poliittiseen retoriikkaan ja yhteistyöhön Trumpin hallinnon kanssa.

Yhdysvaltain ja Iranin välisen sodan aiheuttamat korkeammat bensiinihinnat lisäsivät Teslan myyntiä ensimmäisellä puoliskolla, ja eurooppalaiset autonostajat ostivat enemmän sähköajoneuvoja.

Taneja kertoi sijoittajille keskiviikkona, että toimintakulut “nousevat vuonna 2026 ja sen jälkeen”. Hän sanoi myös, että “hyödykkeiden hintojen nousu ja korkojen muutokset” lisäävät edelleen Teslan kustannuksia.

Musk sanoi tulospuhelussa, että Tesla paljastaa pian lisää yksityiskohtia sirutehtaasta ja oli tilannut laitteita “kehitystehtaalle”, mutta kieltäytyi keskustelemasta muista yksityiskohdista yhtiön “korkean riskin ja korkean palkkion panoksesta” tekoälysirujen ympärille.

Yhtiö sanoi tulostiedotteessaan, että se “asentaa ensimmäisen sukupolven tuotantolinjaa Optimukselle” ja “aloittaa tuotannon pian”. Tesla sanoi myös, että sen alkuperäisiä Optimus-robotteja käytetään “tietojen keräämiseen ja ominaisuuksien kehittämiseen” sen sijaan, että niitä käytettäisiin asiakkaille.

“Tämä tulee olemaan vaikein asia, jonka olemme koskaan tehneet Teslassa skaalautuvaksi, koska kaikki robotissa on uutta”, Musk sanoi puhelussa ja lisäsi, että sillä “ei ole olemassa olevaa toimitusketjua”.

Tesla sanoi, että “aktiiviset FSD-tilaukset” lisääntyivät 56% tällä vuosineljänneksellä, ja yhtiöllä on tällä hetkellä yhteensä 1,48 miljoonaa tilausta tälle tuotteelle. FSD:n koko nimi Yhdysvalloissa on Full Self-Driving (Supervised). Kaikilla markkinoilla ihmiskuljettajien on oltava valmiita kääntymään tai jarruttamaan milloin tahansa.

Tesla on paljon jäljessä itse ajavia kyytipalveluita tarjoavia yrityksiä, mukaan lukien aakkosjärjestyksessä Waymer ja Baidun Apollo Go, mutta yritys edistää tällä hetkellä “terävästi valvomattomia” robotaksipalveluja useilla Yhdysvaltain markkinoilla.

Yhtiö on aloittanut kaksipaikkaisen kuljettajattoman auton, nimeltään Cybercab, tuotannon, mutta on epäselvää, milloin se katsotaan turvalliseksi ja henkilökohtaiseen käyttöön.

“Meidän on oltava varovaisia ​​emmekä aiheuta onnettomuuksia tai vahingoita kenellekään”, Musk sanoi. “Jos vahingoittaisimme edes yhtä henkilöä, se nousisi maailmanlaajuisiin uutisotsikoihin ja sääntelyviranomaiset rajoittaisivat toimintaamme välittömästi.”

Tesla Autopilotin varatoimitusjohtaja Ashok Elluswamy lisäsi neuvottelupuhelun aikana, että Teslan Robotaxi-laivasto käyttää tällä hetkellä FSD-ohjelmiston “v.15” -versiota. Hän sanoi, että tuleva Cybercab käyttää samaa versiota FSD-ohjelmistosta, jota käytetään sen Robotaxi-laivastossa.

Muskilta kysyttiin puhelussa, sulautuisiko Tesla ja SpaceX.

“Erityisesti päällekkäisyys Terafabin kanssa lisääntyy. Tästä tulee todella valtava projekti”, hän sanoi. “Mutta tietenkään emme voi puhua sellaisista asioista kuin yritysfuusioista tulospuheluissa.”

Musk ja muut Teslan johtajat huomauttivat, että Grokin, Teslan ajoneuvojen tekoälyn chatbotin, rakensi SpaceXAI (aiemmin xAI). Musk huomautti, että Cybercab luottaa SpaceX:n Starlinkiin liitettävyyden suhteen. SpaceXAI kehittää myös tekoälymallia, joka on suunniteltu toimimaan Optimuksen “johtajana”.

katsella: Kiinalaiset sähköautot tulevat Britannian markkinoille