Sijoittajat etsivät suurempaa hajauttamista markkinaindeksien kasvaessa keskittyneemmäksi, mutta vanhempi sijoittaja kehotti vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin siirtyviä olemaan varovaisia. Kun enemmän rahaa virtaa yksityisille markkinoille, joita Englannin keskuspankki valvoo tiukasti, Mercerin globaalien ratkaisujen sijoitusjohtaja Niall O’Sullivan kertoi CNBC:lle, että tällainen muutos vaatii tiukempaa sijoittajaanalyysiä, erityisesti testaamattomilla aloilla, kuten yksityiset luotot. Osakeindeksit ovat yhä keskittyneempiä, ja niitä hallitsee kourallinen tekniikan huijareita, ja huolet tekoälykuplasta ovat saaneet sijoittajat etsimään salkun hajauttajia, kuten hedge-rahastoja, pääomasijoituksia ja yksityisiä luottoja. “Kun katson ympäri maailmaa ja puhun globaalien sijoittajien kanssa, he kysyvät itseltään, kuinka he saavat hajautettua portfolioonsa”, O’Sullivan kertoi CNBC:n “Squawk Box Europe” -ohjelmassa torstaina. Hän sanoi, että “todelliset hajauttajat” – kuten hedge-rahastot – ovat “jotain, jota ihmiset katsovat tällä hetkellä livenä”. Mutta hän varoitti: “Jos aiot tehdä sen, varmista, että saat sen, mitä aiot saada.” Aiemmin tänä vuonna indeksitoimittaja PivotalPathin tutkimus ehdotti, että monet hedge-rahastostrategiat osoittavat nyt historiallisen korkeaa korrelaatiota S & P 500 -osakemarkkinoihin. “Sinun täytyy varmistaa, että se, mitä ostat, on stressitestattu, varsinkin kun… markkinoilla on ollut nousua jo jonkin aikaa”, O’Sullivan lisäsi. “Ainoa tapa, jolla voit todella tarkistaa, mitä tapahtuu, on tarkastella skenaarioanalyysiä tai katsoa pitkää historiaa nähdäksesi, mitä nämä johtajat ovat tehneet. Jos aiot lisätä hajauttajia salkkuusi, sinun on varmistettava, että lisäämäsi johtajat ovat saavuttaneet tämän hajauttamisen aiemmin ja tekevät niin myös tulevaisuudessa.” PwC:n analyysi korostaa vaihtoehtoisten sijoitusten, erityisesti yksityisten markkinoiden, lisääntymistä. Sen viimeisimmässä 2025 Global Asset & Wealth Management -raportissa kerrottiin, että yksityisten markkinoiden tulojen odotetaan nousevan 432,2 miljardiin dollariin, kasvavan 8,2 prosentin vuotuisella kasvuvauhdilla ja tuottaen yli puolet varainhoitoalan kokonaistuloista vuoteen 2030 mennessä. “Yksityinen luotto on todella mielenkiintoista”, Georgina Taylor, asiakassijoitusratkaisujen johtaja, EMEA:n Inokvesinco-sivustolla, sanoi torstaina Inokvesincossa. Taylor lisäsi, että “valtava määrä” keskittymisriskiä osakemarkkinoilla pakottaa sijoittajat nyt etsimään muualta. Käteisen tuoton ollessa nyt laskusuunnassa, yksityinen luotto tarjoaa sijoittajille palkkion käteiskorkoihin verrattuna, kun taas omaisuusluokan vaihtuvakorkoinen luonne hajauttaa korkoriskiä, Taylor sanoi. Tarkempi tarkastelu Sijoittajat haluavat hajauttaa salkkua entistä enemmän, kun yksityiset markkinat kiinnittävät keskuspankkien ja lainsäätäjien huomiota. Englannin keskuspankki ilmoitti torstaina käynnistävänsä uuden järjestelmän laajuisen selvitysskenaarion, joka keskittyy yksityisiin markkinoihin, piileviin riskeihin, erityisesti yksityisiin luottoihin liittyvien jatkuvan huolen keskellä. Stressitesteissä tarkastellaan datapuutteita ja mahdollisia riskejä alalla, jolla on yhä tärkeämpi rooli brittiläisten yritysten rahoituksessa, BoE sanoi. Muutos johtuu siitä, että House of Lords Financial Services Regulation Committee on käynnistänyt erillisen tutkimuksen yksityisten markkinoiden kasvusta, ja sen odotetaan raportoivan havainnoistaan ensi vuonna. Blackstone , Apollo , KKR ja Ares ovat suurimpia yksityisiä markkinajohtajia, jotka ovat kuulemma suostuneet osallistumaan BoE:n stressitestiin. Ison-Britannian keskuspankki sanoi, että yksityisten markkinoiden sietokykyä nykyisessä muodossaan vakavaa taantumaa vastaan ei ole vielä testattu. “Yksityisellä pääomasijoituksella ja yksityisillä luotoilla on yhä arvokkaampi rooli auttaessa Yhdistyneen kuningaskunnan yrityksiä innovoimaan, investoimaan ja kasvamaan”, sanoi Sarah Breeden, BoE:n rahoitusvakaudesta vastaava apulaiskuvernööri. “Jotta voimme jatkaa näiden etujen tarjoamista, tarvitsemme vankan ymmärryksen siitä, kuinka riskit voivat virrata rahoitusjärjestelmän läpi stressitilanteessa.” Puhuessaan CNBC:lle O’Sullivan varoitti, että “emme ole vielä nähneet kriisiä” yksityisissä luotoissa. “Jos aiot valita yksityisen luottopäällikön, koska uskot, että siellä on hyvä tuotto, sinulla on oltava joku, joka on testattu kriisin aikana”, hän sanoi ja lisäsi: “Sinun on tiedettävä, että kun sen aika tulee, heillä on hyvät asianajajat henkilökunnassaan, jotta he voivat neuvotella siitä, mitä he tarvitsevat neuvottelemaan”, hän huomautti.
