Keskeiset kohdat
- Millenniaalit suosivat vaihtoehtoisia sijoituksia – kuten riskipääomaa ja yksityisiä markkinoita – keinona hyödyntää innovaatioita ja kasvumahdollisuuksia erityisesti tekniikan alalla.
- Goldman Sachs Asset Managementin tiedot osoittavat, että alttit muodostavat nyt noin 20 % millenniaalien salkuista, kun taas perinteisiin osakkeisiin kohdistuvat allokaatiot ovat pienempiä kuin vanhemmissa ikäryhmissä.
- Kun yksityiset markkinarahastot jahtaavat vähittäiskaupan dollareita, sijoitusammattilaiset myöntävät, että sijoittajakoulutuksen parissa saatetaan tarvita lisää työtä, myös milleniaalien keskuudessa.
Millenniaalit kaatavat enemmän rahojaan vaihtoehtoisiin omaisuuseriin, kuten pääomasijoituksiin ja riskipääomaan, seismisessä muutoksessa, joka merkitsee taukoa vakiintuneista investointitrendeistä. Goldman Sachs Asset Managementin lokakuun analyysi osoittaa, että millenniaalien halu kasvumahdollisuuksiin – erityisesti teknologian ja terveydenhuollon kehitykseen yksityisillä markkinoilla ja riskipääomalla – ajaa tätä vaihtoehtoja. Vaihtoehtoiset sijoitukset, joihin kuuluvat myös kiinteistö- ja hedge-rahastot, muodostavat Goldmanin tietojen mukaan nyt keskimäärin noin 20 % milleniaalien sijoitussalkuista. Se on huomattavasti suurempi osuus verrattuna alts-altistukseen Gen X:n ja Boomersin keskuudessa, jotka olivat yhteensä noin 11 % ja 6 %. Tutkimus, jossa tutkittiin 1 000 korkean nettovarannon sijoittajaa Yhdysvalloissa heidän sijoitussuunnitelmistaan ja allokointitavoitteluistaan, osoitti, että milleniaalit ovat mukavampaa sijoittaa pääomaa riskialttiimpiin omaisuuseriin kuin muut ikäryhmät. Yli puolet (54 %) kyselyyn osallistuneista millennium-sijoittajista piti pääsyä kasvualoihin ensisijaisena vaihtoehtona altistumisen lisäämiselle, yli kaksinkertainen ne, jotka nimesivät hajauttamisen tärkeimmäksi syyksi vaihtoehtosijoittamiseen (27 %). Milleniaalit tietävät, että yksityisillä markkinoilla tapahtuu paljon teknologista innovaatiota ja kasvua – ja nyt he haluavat osan toimista, sanoi Kristin Olson, Goldman Sachs Asset Managementin varallisuuden vaihtoehtojen globaali johtaja. “Jos otat askeleen taaksepäin, milleniaalit ovat kasvaneet nopeiden teknologisten innovaatioiden aikana – startupeista, joista on tullut tuttuja nimiä, siihen, mitä näemme nyt tekoälyn ja muiden alojen suhteen”, Olson kertoi CNBC:lle. “On järkevää, että tämä sukupolvi arvostaa vaihtoehtoisten investointien saamista tähän talouskasvuun.” Toisaalta kohortilla – 1980-luvun alun ja 1990-luvun puolivälin välisenä aikana syntyneillä – on paljon vähemmän omistuksia perinteisistä varoista, kuten julkisesti noteeratuista osakkeista. Aineisto osoitti, että milleniaalien salkuista hieman yli neljännes (27 %) koostuu osakkeista. Se on selvästi pienempi kuin 43 % sukupolven X – 1960-luvun puolivälin ja 1980-luvun alun välisenä aikana syntyneiden – ja 48 % toisen maailmansodan jälkeisten boomerien keskuudessa. Milleniaalit kasvoivat satunnaisten taloudellisten mullistusten, mukaan lukien dotcomin romahduksen, vuoden 2008 globaalin finanssikriisin ja euroalueen 2011 valtionvelkakriisin, keskellä, ja siksi he pitävät julkisia osakkeita riskialttiimpina kuin muut sukupolvet, Olsonin mukaan. “Luulen, että he ovat myös luonteeltaan yrittäjämäisempiä ja siten yksityisissä kasvu- tai pääomasijoitusyrityksissä esiintyvät sijoitusteemat voivat resonoida heidän kanssaan enemmän”, Olson selitti sähköpostitse. Hän kuitenkin myönsi myös, että on “enemmän tehtävää” milleniaalien valistamiseksi vaihtoehdoista, koska sukupolvien väliset erot muokkaavat taloudellisten neuvonantajien vuorovaikutusta eri ikäryhmien kanssa. Mark Dowding, RBC BlueBayn korkotuottoalustan sijoitusjohtaja, sanoi, että on kasvava tunne, että yksityiset velka- ja pääomasijoitusyritykset kanavoivat nyt enemmän tuotteitaan vähittäiskaupan varallisuusalueelle, kun institutionaaliset ostajat saavuttavat altistumisrajansa. “Olen huolissani sellaisilla aloilla kuin yksityiset varat, että saatat päätyä siihen, että tietyt strategiat pakataan väärin vääränlaiselle yleisölle”, Dowding kertoi CNBC:lle haastattelussa. Hän huomautti erikseen, kuinka spekulatiiviset liikkeet vähittäissijoittajien keskuudessa ja investointihalu “uudelta, erilaiselta tai vaihtoehtoiselta” ovat auttaneet nostamaan krypto-, tekoälyosakkeita ja kullan hintaa. “Näen sen houkuttelevan ehkä enemmän milleniaaleistanne kuin vanhoista ihmisistänne, jotka voivat olla tarkempia sen suhteen, mitä he etsivät, mitä omaisuutta he sijoittavat.” Hän lisäsi: “Jos olet aiemmin menettänyt rahaa huonosti kuplassa, sinusta tulee paljon varovaisempi, jos luulet kuplan muodostuvan uudelleen. Jos olet tarpeeksi nuori, ettet muista paitaasi menetettyäsi kuplaonnettomuudessa, sinua ei ole ohjelmoitu sillä tavalla. Minusta tuntuu, että jokaisella sukupolvelle on oma kuplansa. Sinun on opittava läksynsä jossain.”
