Kuinka sijoittajat lähestyvät Euroopan ennätyshelleaaltoa

LONDON – Useat Länsi-Euroopan maat ovat kamppailleet tällä viikolla ennätysmäisten lämpöaaltojen kanssa. Isossa-Britanniassa, Ranskassa, Saksassa, Sveitsissä ja Italiassa on annettu punaisia ​​varoituksia, jotka varoittavat “hengen vaarasta jopa terveelle väestölle”.

Lämpötilat nousivat reilusti yli 40 celsiusastetta (104 Fahrenheit-astetta) useissa alueellisissa kaupungeissa, ja “trooppiset yöt” tarjosivat vain vähän hengähdystaukoa selvästi keskimääräistä korkeammalle kesäkuun helteelle. Vanhat rakennukset ja infrastruktuuri, ilmastoinnin rajallinen käyttö ja vähäinen sopeutuminen noihin korkeisiin lämpötiloihin tarkoittavat, että Euroopan väestö on huonompi selviytymään tällaisista lämpötiloista kuin muualla maailmassa.

Keskellä varoitusta siitä, että ilmastonmuutos merkitsee paahtavan lämpötilan muodostumista normiksi, jotkut sijoittajat harkitsevat uudelleen, kuinka valmistaa salkkunsa yhteiskunnallisiin muutoksiin, joita odotetaan tulevaisuuden helteisten kesien rinnalla.

Stephanie Niven, Ninety One:n Global Sustainable Equity -strategian salkunhoitaja, kertoi perjantaina CNBC:lle, että hänen tiiminsä katsoi, että intensiivisten sääolosuhteiden nousu Euroopassa luo rakenteellisen kasvumahdollisuuden investoinneille.

Global Sustainable Equity Fundin johto etsii yrityksiä, joilla on tuotteita ja ratkaisuja, jotka “nojaavat auttamaan ihmisiä vastaamaan ja rakentamaan kestävyyttä haastavana aikana”, hän sanoi. Sen sijoitukset sisältävät yrityksiä, jotka keskittyvät hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen, ilmastoon sopeutumiseen, vesien ja saasteiden hallintaan, taloudelliseen osallisuuteen ja terveydenhuoltovaikutuksiin.

Yksi laajoista alueista, joihin rahasto keskittyy, on vakuutus, Niven sanoi ja nimesi välittäjän ja jälleenvakuuttajan. Aon ja kanadalainen vakuutusyhtiö Ehjä talous kuin kaksi sen alan omistusosuutta.

Hän kertoi CNBC:lle, että Ninety One -tiimi on erityisen kiinnostunut yrityksistä, joiden “politiikka auttaa niitä, jotka kamppailevat ilmastonmuutoksen kanssa ja sallivat maailman reagoida paremmin”.

“Näemme vakuutusyhtiöitä [creating] ajantasaisempi ilmastomallinnus riskijärjestelmissään”, hän sanoi.

Odotettu El Niño -tapahtuma, jonka odotetaan tapahtuvan myöhemmin tänä vuonna, voi myös häiritä säänormeja ja ravistaa vakuutusalaa tavalla, jota sijoittajien tulisi seurata, Niven lisäsi.

“Tämä voi olla shokki, joka katkaisee sen, mikä on ollut pehmeä kierre useiden vuosien ajan”, hän sanoi. “Vahvemmalla El Niñolla voi olla varsin mielenkiintoinen vaikutus vakuutuskiertoon – vähemmän mutta voimakkaampia hurrikaaneja ja lisääntynyt valtavien vahinkotapahtumien todennäköisyys, mikä olisi melkoinen shokki vakuutussyklille. Erittäin suuri tapahtuma voi tarkoittaa suurta mahdollisuuksia alalla.”

“Pidämme yrityksistä, jotka nojaavat suoja-aukkoon ja mahdollistavat riskin ja kattavuuden yhdistämisen”, hän lisäsi.

Vakuutuksen ohella Nivenin rahasto etsii yrityksiä, jotka voivat tarjota fyysisiä ilmastosopeutuksia, kuten New Yorkissa listattuja Trane Technologiesjoka valmistaa jäähdytys- ja jäähdytysjärjestelmiä. Taloudellinen osallisuus on toinen alue, johon rahasto keskittyy, ja Niven sanoo, että sen johtoryhmä etsii yrityksiä, jotka voivat auttaa “taloudellisessa joustavuudessa, joka tuo uusia ihmisiä ja yhteisöjä rahoitusinfrastruktuuriin pitääkseen yritykset hengissä”.

Michael Field, Morningstarin pääosakestrategi, oli samaa mieltä siitä, että yrityksiä, jotka ovat valmiita hyötymään mantereen kuumimmista kesistä.

“Toki teollisuusyritykset pitävät Johnson Controls ja Siemens olisi valtavia hyötyjiä”, hän sanoi sähköpostissa perjantaina. “Molemmat yritykset toimivat LVI-alueella, erityisesti kaupallisten lämpöpumppujen valmistuksessa. Nykyaikaiset pumput voivat toimia myös jäähdytyslaitteina, mikä voisi tarjota tehokkaan ratkaisun kovemmalla kesäsäällä.”

Field lisäsi, että intensiivisemmällä säällä ja siihen liittyvillä haitallisilla vaikutuksilla, erityisesti nousevissa maissa, siirtyminen fossiilisista polttoaineista ja siirtyminen puhtaampaan energiaan voivat hyödyttää sähköyhtiöitä.

“Nimet kuten Vestas ja Iberdrolapuhtaammalle tuulienergialle altistuminen voisi olla suoria hyötyjiä”, hän sanoi. “Samalla tavalla verkkojen päivittäminen uusiutuvien energialähteiden käyttöön voisi hyödyttää yrityksiä, kuten Kansallinen verkko Isossa-Britanniassa öljy-suuret yhtiöt, kuten Kuori ja Kokonaisjolla on suuri altistuminen aurinkohankkeille ja biopolttoaineille, voisi myös hyötyä.”

Morningstarin osaketutkimuksen johtaja Matthew Donen lisäsi, että nykyinen helleaalto on lisännyt painetta Euroopan sähköverkkoon, mikä on nähnyt sähkön spot-hinnat nousevan jäähdytyskysynnän lisääntyessä.

“Ikääntynyt sähköinfrastruktuuri ei ole pystynyt selviytymään, ja useat tehtaat ovat joutuneet vähentämään tuotantoa lisääntyneen kysynnän vuoksi”, hän sanoi sähköpostitse. “Tämä korostaa pitkän aikavälin tarvetta verkon modernisoinnille. ABB, Schneider Electric ja Siemens ovat tämän rakenneinvestointiteeman tärkeimpiä edunsaajia tarjoamalla kytkinlaitteita, muuntajia, verkkoautomaatio- ja tehonhallintalaitteita, joita laitokset tarvitsevat vahvistaakseen ja laajentaakseen ikääntyvää sähköinfrastruktuuria.”

UBS:n strategit sanoivat perjantaina antamassaan muistiossa, että lämpöaalto, joka on nostanut lämpötilat jopa 18 celsiusastetta normaalin tason yläpuolelle, tulee aiheuttamaan suoria taloudellisia seurauksia – tarjoten investointimahdollisuuksia, kun väestö ja viranomaiset kilpailevat sopeutumiseen.

“Länsi-Eurooppa on helleaallon otteessa, joka on häirinnyt sähkönjakelua, sulkenut kouluja ja vaikuttanut liikenteen ja kulttuurin maamerkkeihin”, he sanoivat.

“Ranskan ydinvoimalat leikkasivat tuotantoa noin 7 % kokonaiskysynnästä, koska korkeat lämpötilat rajoittivat jäähdytysveden saatavuutta, kun taas rautatieverkostot, koulut ja työajat häiriintyivät useissa maissa. Jakso voisi lisätä poliittista vauhtia hiilidioksidin vähentämiseen, ilmastoon sopeutumiseen, sähköistykseen ja energiatehokkuusinvestointeihin.”

UBS:n tiimi totesi myös, että maanosan hiilidioksidipäästöjen vähentämisstrategia ja energiapolitiikka ovat “maailman kunnianhimoisimpia”.

“Vaikka olemme yleisesti ottaen neutraaleja euroalueen osakkeissa, uskomme, että hiilidioksidipäästöt ovat vain yksi monista maallisista trendeistä, joihin sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota”, he sanoivat.