Paikalliset autokauppiaat kasvavat ja kuolevat isojen autokauppiaiden lisääntyessä

Vuonna 1972 Derek Sylvesterin isä avasi käsin perheen alkuperäisen Chevrolet-jälleenmyyjän Main Streetillä Peckvillen maaseudulla Pennsylvaniassa.

Kauppa ja perhe ovat olleet Scrantonin ulkopuolella sijaitsevan kylän tukipilareita siitä lähtien. Sylvester ja hänen perheensä pääsivät sopimukseen Sylvester Chevroletin myymisestä New Yorkin jälleenmyyjäryhmälle vasta viime kuun lopulla.

“Perheenä ajattelimme, että nyt voisi olla aika”, sanoi Sylvester, 67, joka oli harkinnut eläkkeelle jäämistä. “Ellet ole isompi kauppa, isompi kauppa, on hieman vaikeampaa ansaita rahaa… se on vain mittakaava.”

Monet Sylvesterin perheenjäsenet aikovat jatkaa työskentelyä jälleenmyyjissä, mutta hän sanoi, että he eivät usko voivansa jatkaa liiketoimintaa Yhdysvaltojen nopeasti muuttuvan autokaupan maiseman keskellä. Teollisuutta kohtaa täyssähköisten ajoneuvojen dramaattinen käyttöönotto, teknologiset muutokset, kuten tekoäly, ja autonvalmistajien kasvava kysyntä.

Myynti kasvaa eri puolilla maata sellaisissa jälleenmyyjissä, kuten Sylvester Chevrolet, joka on aikoinaan pidetty äiti- ja pop-kauppojen toimialana ja joka on kasvanut tuottoisaksi, monen biljoonan dollarin alaksi, jota Wall Street ja sijoittajat ovat viime vuosina keskittyneet yhä enemmän keskittymisen aikana.

Vaikka National Automobile Dealers Association (NADA) raportoi, että valtaosa Yhdysvaltain franchising-myyjistä on pienyritysten omistajia, kuten Sylvester’s, jolla on alle kuusi myymälää, maan suurimmat vähittäiskauppiaat kokevat merkittävää kasvua.

Automotive Newsin vuosittaisen parhaiden autokauppiaiden luokituksen mukaan 150 suurimman jälleenmyyjän osuus kaikista vähittäiskaupan ja kaluston uusien ajoneuvojen myynnistä vuonna 2025 on 27 %, kun se vuonna 2021 oli 24,3 % ja 21,2 % vuonna 2015. Heillä oli myös noin neljäsosa jälleenmyyjistä, kun viime vuonna julkaisu oli alle kymmenen prosenttia20.

Samaan aikaan suosituimmat julkisesti noteeratut kauppiaat, kuten Lithia Automotive ja automatisoitu maa Jokaisen yrityksen markkina-arvo on noussut yli 6 miljardiin dollariin. Jopa käytettyjen autojen verkkokaupat Karavana Sen 74 miljardin dollarin markkina-arvo ylittää useimpien autoyhtiöiden arvon, joille se myy ajoneuvoja, ja yhtiö on hiljaa alkanut ostaa uusia autoja paljastamatta tulevaisuuden suunnitelmiaan.

“Tälle toimialalle halutaan tulla paljon rahaa”, Brian Gordon, Dave Cantin Groupin puheenjohtaja, jälleenmyyjien neuvonantaja ja välittäjä, kertoi CNBC:lle. “Ja ylipäätään toimiala on johdonmukainen siinä, miten se arvioi näitä asioita. Se luo hyvän ilmapiirin yrityksille. [mergers and acquisitions]”.

Vuosikymmeniä jatkunut konsolidointi ja monen miljardin dollarin jälleenmyyjien lisääntyminen ovat saaneet monet yhdysvaltalaiset autokauppiaat omaksumaan “kasva tai häviä” – mentaliteetin.

Franchise-jälleenmyyjiä edustava kauppajärjestö NADA raportoi, että keskimääräinen jälleenmyyjäomistaja omistaa kahdesta kolmeen myymälää, mutta suurin kasvualue viimeisen vuosikymmenen aikana on ollut keskisuurten jälleenmyyjien keskuudessa kuudesta 25 myymälään.

NADA raportoi, että 90,5 prosentilla sen lähes 17 000 jälleenmyyjästä on yhdestä viiteen myymälää, kun se vuonna 2016 oli 94,4 prosenttia. Samaan aikaan 0,2 prosentilla jälleenmyyjistä on 50 tai enemmän myymälää, kun vastaava luku oli 0,1 prosenttia.

“Tämä on selvästikin ala, joka konsolidoituu, ja tämä toimiala jatkaa konsolidoitumistaan”, Gordon sanoi. Mutta hän lisäsi, että sitä tapahtuu kaikilla tasoilla, varsinkin kun äiti- ja popkaupat laajentuvat suuremmiksi yrityksiksi.

Dave Cantin Group, joka neuvoo Matthews Auto Groupia, Sylvester Chevrolet -jälleenmyyjäryhmää, tekee kymmeniä tällaisia ​​sopimuksia vuodessa ja sanoi, että se odottaa konsolidoinnin ja fuusioiden kiihtyvän edelleen tänä vuonna.

Matthews Automotive Group on yksi monista alueen jälleenmyyjistä, joka on päättänyt laajentua. Perheyritys perustettiin vuonna 1973 yhdellä Chrysler-Plymouth-myymälällä Vestalissa Syracusan eteläpuolella New Yorkin keskustassa. Perheyritys on kasvanut noin 800 miljoonan dollarin yritykseksi, jolla on 18 toimipaikkaa ja 800 työntekijää.

Rob Matthews, Matthews Automotive Groupin toisen sukupolven omistaja ja toimitusjohtaja, sanoi, että yhtiön kasvupäätökset jatkuvat tavoitteenaan olla kannattavampi ja pystyä paremmin kilpailemaan nykyisillä New Yorkin ja Pennsylvanian markkinoilla.

“Mielestäni se on ehdottomasti kilpailuetu. Uskon, että pysyminen staattisena ei luultavasti ole paras strategia. Näet jatkuvan mittakaavan”, Matthews sanoi. “Trendi on, että näet edelleen konsolidoitumista pysyäksesi kilpailukykyisinä.”

Siksi Sylvester sanoi haluavansa myydä yrityksensä sillä ehdolla, että hän säilyttää myymälän kymmeniä työntekijöitä – mikä oli osa Matthewsin strategiaa, kun hän osti liikkeen.

“Voimme todella avata hänen kaltaisiaan myymälöitä monin tavoin mittakaavamme ansiosta”, Matthews sanoi. “Rehellisesti sanottuna se on mielestäni jännittävää, koska haluamme vain antaa heille lisää työkaluja ja toivottavasti pitää kaikki eteenpäin.”

Wall Street on pannut merkille, kuinka tuottoisia ja suojattuja USA:n franchising-myyjät ovat. Franchise-jälleenmyyjäjärjestelmä, jonka tarkoituksena on myydä uusia autoja kuluttajille sen sijaan, että autonvalmistajat myyvät itse ajoneuvoja, on ainutlaatuinen ja tiukasti säännelty.

“Mielestäni on loputtomasti positiivista. Yrityksemme kasvumahdollisuudet ovat loputtomat,” sonic auto Presidentti Jeff Decker kertoi CNBC:lle tuoreessa haastattelussa. “Mielestäni äiti- ja pop-kauppiaiden omistaminen on todella hyväksi liiketoiminnalle. Asia on, että äiti- ja pop-kauppiaiden on vietävä eteenpäin ideoitaan.”

Sonic Automotive, julkisesti noteerattu yhtiö, jonka markkina-arvo on yli 2 miljardia dollaria, on kasvattanut franchising-jälleenmyyjiensä 96:sta vuonna 2015 134:ään viime vuoden lopussa. Sillä on myös merkittäviä laajennuksia EchoParkin käytettyjen autojen kaupoista ja Sonic Powersportsista. Viime vuonna yhtiön liikevaihto kasvoi 58 prosenttia 15,2 miljardiin dollariin samana ajanjaksona.

Toiset, kuten Lithia Motors, kasvavat aggressiivisemmin. Medfordissa, Oregonissa sijaitsevasta yrityksestä tulee Yhdysvaltojen suurin uusien autojen franchising-myyjä vuonna 2022 ohittaen pitkäaikaisen jälleenmyyjäryhmän AutoNationin.

Lithia, jonka markkina-arvo on 6,3 miljardia dollaria, on toteuttanut aggressiivisen kasvusuunnitelman ja kasvattanut liikevaihtoa vuoden 2016 8,7 miljardista dollarista 37,6 miljardiin dollariin viime vuonna. Tänä aikana yritys lähes kolminkertaisti uusien ja käytettyjen tavaroiden myymälöiden määrän 154:stä 455:een.

Pitkäaikainen autoanalyytikko John Murphy, osto-ja myynti-neuvontayhtiön Haig Partnersin strategisten neuvonantajien toimitusjohtaja, sanoi uskovansa jälleenmyyjien olevan sijoittajille erittäin tuottoisat markkinat, vaikka tilanne tasaantuu yritysten voittojen noustessa koronaviruspandemian aikana.

“Rakenteellisesti potentiaalista nousua on varmasti olemassa, ja jakajayhteisön nykyinen pääoma keskittyy yhä enemmän rajoitettuun määrään ulkopuolisten toimijoiden jälleenmyyjiä, pääomasijoitusyhtiöiden perhetoimistoja ja muita pääomapooleja”, hän sanoi. “Tulojen kasvu kasvaa, samoin kuin ostajan painopiste tai kysyntä.”

Kaikki tämä yhdessä tekee monista äiti- ja pop-jälleenmyyjistä kypsiä hankkimaan tai laajentamaan.

“On niin monia tekijöitä, jotka vaikeuttavat pienten äiti- ja pop-jälleenmyyjien kilpailua”, sanoi Talon Fee, Dave Cantin Groupin toimitusjohtaja, joka hoiti Sylvester Chevroletin myynnin Matthews Auto Groupille. “Se ei tarkoita sitä, etteivätkö pienet äiti- ja pop-kauppiaat voisi jatkaa olemassaoloaan, menestyä ja selviytyä, mutta heillä täytyy olla suunnitelma.”

Fei ja muut sanovat, että tärkeimmät syyt omistajien myyntiin ovat seuraajasuunnittelun puute, yhä kilpailukykyisempi ja muuttuva toimiala sekä sitoutumattomuus yritykseen uudelleensijoittamiseen.

“Paljon ulkopuolista pääomaa etsii kuinka päästä sisään, koska sinun on oltava operaattori saadakseen valmistajan hyväksynnän”, sanoi Gordon Dave Cantin Groupista.

Mutta ala muuttuu muilla tavoilla, kuten uusilla autonvalmistajilla Tesla, Rivian ja täysin hereillä Yritä ohittaa franchising-jälleenmyyjämalli ja myydä ajoneuvoja suoraan kuluttajille.

Yritykset ovat taistelleet osavaltioiden lakeja vastaan, jotka sallivat tällaisen myynnin, ja Rivian voitti äskettäin taistelun Washingtonin osavaltion autokauppiaiden kanssa uhkaamalla nostaa äänestäjille oikeuden suoramyynnin sallimiseksi äänestyskierroksella.

Se lisää muuttuvaa Yhdysvaltain autokaupan maisemaa, jota omistajat, kuten Sylvester ja hänen vaimonsa, jotka myös työskentelevät jälleenmyyjällä, eivät ole joutuneet käsittelemään aiemmin. Se on myös asia, jonka kanssa Sylvester’sin ja monien muiden pienten äiti- ja pop-kauppojen ei tarvitse kilpailla yrityksensä myynnin jälkeen.

“Minulla on ollut hyvä elämä, älkää ymmärtäkö minua väärin. Mutta hei, kaiken hyvän on loputtava”, sanoi Sylvester, joka aikoo hoitaa 92 hehtaarin maatilaa Pennsylvaniassa eläkkeellä. “Me tienaamme hyvin. Tiedäthän, me autamme yhteisöä.”