Yhdistyneiden arabiemiirikuntien jättiläinen Adnoc tulee taisteluun

Arabiemiirikunnat Adnoc on liittynyt yrityksiin, joiden sanotaan kiertävän joitain BpErittäin arvostettuja varoja, jotka ovat haltuunoton spekulointia, energian suurimmista potkuista ylikierrokseen.

Abu Dhabi National Oil Company -yrityksen uskotaan punnitsevan muutosta joillekin Lontoon listattujen yrityksen omaisuuksille, jos öljyn pää hajoaa tai pyrkii luovuttamaan enemmän yksiköitä, Bloomberg kertoi keskiviikkona viitaten asiaan perehtyneisiin nimeämättömiin lähteisiin.

ADNOC: n on ilmoitettu olevan eniten kiinnostunut BP: n nesteytetystä maakaasun (LNG) varoista, vaikka sen sanotaan myös harkitsevan yrityksen täydellistä haltuunottoa. Bloomberg ymmärtää, että mahdolliset sopimukset todennäköisesti tapahtuisi Adnocin kansainvälisen yksikön XRG: n kautta.

BP: n, ADNOC: n ja XRG: n edustajat kieltäytyivät kommentoimasta keinottelua, kun CNBC otti yhteyttä.

Pitkäaikainen ali suorituskykyinen ajanjakso suhteessa sen ikätovereihinsa on työntänyt BP: n valokeilaan ensisijaisena haltuunoton ehdokkaana. Britannian kilpailija Kuorisamoin kuin yhdysvaltalaiset öljyjättiläiset Exxon Mobil ja Chevronovat joitain nimiä, jotka on mainittu mahdollisiksi tarkastajiksi.

Kaikki mahdolliset sopimukset ADNOC: n ja BP: n välillä nähdään niin kaukana ennalta päätelmästä, mutta analyytikot huomauttavat, että kahdella yrityksellä on pitkäaikainen suhde hiilivetyjen ja uusiutuvien energialähteiden välillä monilla maantieteellisillä alueilla, etenkin Abu Dhabissa ja viimeksi Egyptissä.

Entinen BP: n toimitusjohtaja Bernard Looney, joka lähti yrityksestä alle neljän vuoden ajan syyskuussa 2023, sijaitsee XRG-hallituksessa ADNOC: n toimitusjohtajan Sultan al-Jaberin rinnalla.

Quilter Cheviotin globaali energia- ja materiaalianalyytikko Maurizio Carulli sanoi, että Adnocin väitetty kiinnostus joihinkin BP: n omaisuuteen on “merkittävä” kehitys-vaikkakin odotetaan olevan jonkin verran odotettavissa, kun otetaan huomioon, että Adnoc on kasvava, käteisrikas liiketoiminta, joka haluaa laajentua edelleen kaasuun.

“Toisin sanoen, näyttää epätodennäköiseltä, että Adnoc harkitsisi kokonaisuuden BP: n täydellistä tarjousta, koska yritys ei olisi strategisesti kiinnostunut BP: n öljyvaroista. Muutamat muut listatut öljy -suuret yritykset saattavat kuitenkin”, Carulli kertoi CNBC: lle sähköpostitse.

“BP: n erilliset varat, sekä ylä- että alavirtaan, vangitsevat epäilemättä useiden energia- että pääomasijoittajien suuret kiinnostukset”, hän lisäsi.

Viime kuussa BP ilmoitti herättävänsä kiinnostusta useilta mahdollisilta ostajilta Castrol -voiteluaineiden liiketoimintaan, yksikkö, jonka ajatellaan olevan yksi portfolion “kruununjalokivistä”.

Energiayhtiöt, mukaan lukien Intian Reliance Industries ja Saudi -Arabian öljy -behemoth Aramco, sekä pääomasijoitusyhtiöt Apollo Global Management ja Lone Star -rahastot, kaikki mainittiin aikaisemmin BP: n Castrol -yksikön tarkastajiksi, Bloomberg kertoi 28. toukokuuta viitaten asiaan tuttuihin ihmisiin.

Apollo Global Management ja Lone Star kieltäytyivät kommentoimasta raporttia. CNBC on myös ottanut yhteyttä Reliance Industries ja Aramco.

BP pyrkii torjumaan mahdollisen haltuunoton palauttamalla sijoittajien luottamusta. Yhtiö käynnisti perustavanlaatuisen strategisen nollauksen aikaisemmin vuonna, ja huolimatta siitä, että toimittamasta odotettua ensimmäisen vuosineljänneksen voittoa toimitusjohtaja Murray Auchincloss kertoi CNBC: lle huhtikuun lopulla, että yritys “oli” suuressa startissa “toteuttaessaan uutta suuntaansa.

BP: n osakkeet ovat vakiintuneet viime viikkoina huhtikuun alun voimakkaan laskun seurauksena, kun kauppasodan volatiliteetti ravitti rahoitusmarkkinoita. Osakekurssi on laskenut yli 4% tähän mennessä.

Morningstarin osaketutkimuksen johtaja Allen Good sanoi, että BP on epätodennäköistä, että se on valmis jakamaan merkittäviä kappaleita ylävirran tuotevalikoimastaan, kun otetaan huomioon yrityksen äskettäinen vihreä strategia U-käännöksen kaksinkertaiseksi hiilivetyihin.

Osana BP: n strategista nollausta yhtiö ilmoitti aikovansa nostaa vuotuisia öljy- ja kaasumenoja sijoituksiin 10 miljardiin dollariin vuoteen 2027 mennessä, samalla kun se laski uusiutuvien energialähteiden menot. Se kohdistuu myös 20 miljardiin dollariin myytyihin vuosien aikana.

“Aktivistipaine on ollut enemmän lisäkustannuksista ja pääoman vähentämisestä, ei välttämättä keskeisistä luovutuksista. Yrityksen hajoaminen ei todennäköisesti ole ratkaisujen osakkeenomistajien etsimistä”, Allen kertoi CNBC: lle sähköpostitse.

XRG: lle, jonka ADNOC julkaisi viime vuonna, raportit kiinnostuksesta joihinkin BP: n varoihin tulee, kun sijoitusyhtiö etsii kaasu- ja kemikaalien varoja koskevia sopimuksia, joiden avulla se saavuttaa yritysarvon 80 miljardia dollaria.

“Olemme sitoutuneet tuottamaan pitkäaikaisia ​​arvoja sidosryhmillemme ja vahvistamaan Abu Dhabia ja Yhdistyneiden arabiemiirikuntien roolia globaalina energia- ja kemikaalien johtajana”, Adnocin al-Jaber sanoi tuolloin.

AJ Bellin sijoitusjohtaja Russ Mold sanoi, että mahdolliset ADNOC: n ja BP: n väliset liiketoimet olivat todennäköisesti koviavetoisia, kun molemmat osapuolet pyrkivät puolustamaan omia etujaan.

“BP on painostettu saavuttamaan tavoitteensa vähentää velkaa parantamalla orgaanista kassavirtaa ja omaisuuserien loppua”, Mold kertoi CNBC: lle.

“Adnoc on tietoinen tästä ja siitä, kuinka kello voi merkitä BP: n hallinnan suhteen, ja siksi se pyrkii johtamaan kovaa kauppaa prosessissa, jos se todellakin on kiinnostunut joistakin BP: n varoista, kuten raportit viittaavat”, hän lisäsi.