Münchenin turvallisuuskonferenssin viikonloppuna Müncheniin kokoontuneet globaalit virkamiehet kokoontuivat, ja keskustelu keskittyi puolustusmenoihin ja Ukrainan sotaan. Euroopan virkamiehet näyttivät merkitsevän halukkuutta nostaa menoja Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin tekemiseen. EU: n komission puheenjohtaja Ursula von der Leyen sanoi, että puolustusmenot voitaisiin vapauttaa ryhmän verotuksellisista säännöistä, kun taas Naton päällikkö Mark Rutte sanoi, että allianssi nostaisi menolähtötavoitteensa “ainakin” 3 prosenttiin. Puolustusvarastot Euroopassa nousivat maanantaina, kun Stoxx 600 ilmailu- ja puolustusindeksi saavutti ennätyksellisen korkean. Citi -sijoituspankin analyytikot sanoivat, että Euroopan puolustusala saa suuren vauhdin, jos Naton jäsenvaltiot – joista suurin osa eurooppalaisista – sitoutuisi nostamaan kulutustavoitteita 2 prosentista 3 prosenttiin BKT: stä. “Arvioimme potentiaalisen sektorin ylösalaisin 30%: lla, 3%: lla BKT: stä (alhaisempi kuin implisiittinen 50%: n lisäys rahan arvon vuoksi)”, analyytikot sanoivat maanantaina tehdyssä setelissä, nimeämällä useita puolustuskantoja, jotka olivat valmiita hyödyttämään hyötyä sellaisesta vuorosta. Hensoldt Citi: n korostamien yritysten joukossa oli saksalainen puolustustekniikkayritys Hensoldt. Taufkirchenissä sijaitsevan yrityksen osakkeet ovat toistaiseksi nousseet noin 33% tänä vuonna, kun yhtiön osake on yli 12% maanantaina Münchenin turvallisuuskonferenssin jälkeen. Saksan hallitus omistaa 25% yhtiön osakkeista, mikä tekee siitä yrityksen suurimman yksittäisen osakkeenomistajan. Arvioidensa, tutkimuksen ja yhtiön oman raportoinnin perusteella Citi sanoi, että Hensoldtin eurooppalaisen myyntivalotus oli jopa 86%. Maanantaina pidetyssä erillisessä huomautuksessa Saksan MWB -tutkimuksen analyytikot nostivat Hensoldtin hintatavoitteensa 45 euroon (47,12 dollaria) osakkeelta 43 eurosta osakkeelta, mutta laskivat osakekannan ostosta pidätykseen. MWB: n Jens-Peter Rieck sanoi huomautuksessa, että vuonna 2024 EU: n ja Kanadan puolustusinvestoinnit nousivat 462 miljardiin euroon, ja Euroopan Naton jäsenet osallistuivat 326 miljardia euroa. “Hensoldt on hyötynyt tästä suuntauksesta, ja hän sanoi noin 0,7% Euroopan Naton puolustusmenoista”, hän sanoi. “Pitkäaikaiset kasvunäkymät vuoden 2030 jälkeen ovat kuitenkin epävarmoja riippuen olemassa olevista alustoista ja lisääntyvästä kilpailusta.” Saab, Qinetiq, Babcock Citi: n analyytikot nimittivät myös ruotsalaisen puolustusvalmistaja Saab, Ison -Britannian puolustusryhmä Qinetiq ja ilmailuyritys Babcock, jonka Ison -Britannian hallitus on tehnyt sopimuksen Ukrainan sotilaslaitteiden palvelemiseksi maan Venäjän sodan edelläkävijöissä. Kaikkien kolmen yrityksen osakkeet saivat voitot maanantaina, kun sijoittajat reagoivat geopoliittisiin uutisiin Euroopasta. Citi totesi, että sen nimetyt yritykset olivat alttiina eri maille kaikkialla Euroopassa, joista osa on valmis nostamaan menoja nopeammin kuin toiset. “On tärkeää tunnustaa, että Euroopassa on alueellista vivahteita”, pankin analyytikot selittivät. “Ruotsin kaltainen maa (johon Saabilla on [around] 40%: n myyntivalo) on kasvava puolustusmenot huomattavasti korkeammalla (ja alhaisemmalla tukikohdassa) kuin Yhdistyneen kuningaskunnan kaltaisella maalla (johon Qinetiq ja Babcock on korkein altistuminen). “Yhdysvaltain puolustusvarastot odotetaan myös hyötyvän sillä välin, analyytikot, analyytikot. JPMorgan kertoi perjantaina asiakkaille, että jokainen 50-pisteen muutos Euroopan Naton jäsenten puolustusmenot olivat noin 115 miljardia dollaria rahaeroa. Jos oletamme 40% [of increased defense spending] on laitteille ja että yhdysvaltalaiset urakoitsijat saattavat pystyä ottamaan huomioon siitä 30%, silloin Yhdysvaltain urakoitsijoiden osoitettavien markkinoiden kasvu olisi useita vuosia [approximately] 15 miljardia dollaria “, he sanoivat. Amerikkalaiset puolustus jättiläiset Lockheed Martin ja RTX: n omistama Raytheon ovat hyötyjä, jotka on asetettu, JPMorgan kertoi, että Euroopassa on 11% myynnistä molemmissa yrityksissä. Se nimitti myös Northrop, General Dynamics ja Boeing (yksinoikeus sen kaupallisesta lentokoneesta), koska Yhdysvaltain puolustusyritykset, joilla on merkittäviä tuloja Eurooppaan. “Kasvavien eurooppalaisten puolustusmenojen tulisi edustaa Yhdysvaltain urakoitsijoille mahdollisuuden, kun otetaan huomioon, että heillä on vakiintunut suhteet Naton liittoutumaan”, sijoituspankin analyytikot sanoivat. “Myös Yhdysvallat voi ajaa Eurooppaa ostamaan enemmän Yhdysvaltain tavaroita osana sen kauppaohjelmaa ja aseita voi olla rooli täällä.”
