Vakuuttajat ovat huolissaan siitä, että maailma voi pian tulla vakuuttamattomaksi

Huippuvakuuttajat pelkäävät, että ilmastokriisi voisi pian ylittää teollisuusratkaisut, jotka uhkaavat tehokkaasti tehdä kokonaisista alueista ympäri maailmaa vakuuttamattomia.

Günther Thallinger, hallituksen jäsen osoitteessa Allianzyksi maailman suurimmista vakuutuksenantajista, esitteli äskettäin, kuinka maailma lähestyy nopeasti lämpötilatasoa, jossa vakuutuksenantajat eivät enää pysty tarjoamaan suojaa rahoituspalveluille, kuten asuntolainoille ja sijoituksille.

Maaliskuun lopulla julkaistussa LinkedIn -viestissä Thallinger esitti nopean hiilidioksidipääsyn ja huomautti, että koko omaisuusluokat olivat “halventavia reaaliajassa”, kun äärimmäiset säätapahtumat ottavat tietullin. Ehkä kaikkein hämmästyttävintä, hän varoitti pahenevaa ilmastokriisiä, joka näyttää olevan tiellä kapitalismin tuhoamiseksi.

Vakuutuksella, jota pidetään maailmantalouden näkymättömänä voiteluaineena, on ainutlaatuinen rooli ilmastoon liittyvien riskien ratkaisemisessa. Ammattimaisina riskinhoitajina vakuutuksenantajat antavat rutiininomaisesti sijoittajille mahdollisuuden ottaa laskettuja riskejä suojelemalla yksilöitä ja yrityksiä taloudellisilta tappioilta.

Thallinger, joka vastaa Allianzin sijoitusten hallinnasta ja kestävyydestä, kertoi CNBC: lle, että noin kaksi kolmasosaa luonnonkatastrofien taloudellisista tappioista on tällä hetkellä vakuuttamaton, mikä osoittaa “suurta yhteiskunnallista ongelmaa”.

Niin kutsuttu suojakuilu tarkoittaa, että näiden katastrofien taloudellinen taakka kuuluu usein yksilöihin, yrityksiin ja hallituksiin vakuutusyhtiöiden sijasta.

“Jos tämä osa vain kasvaa vielä enemmän, meillä on yksinkertaisesti yhteiskunnallinen tilanne, joka ei ole enää siedettävä, koska se on vain liian suuri riski, jota ei enää katettava”, Thallinger kertoi CNBC: lle videopuhelulla.

“Logiikka ei ole meidän tai minun.

Varoitus tulee aikaan, jolloin maailma on kurssilla jopa 2,6-3,1 celsius-lämpötilan nousua, Yhdistyneiden Kansakuntien mukaan taso, joka laukaisi “katastrofaaliset” seuraukset planeetalle.

Tutkijat ovat toistuvasti varoittaneet, että maailmanlaajuiset keskimääräiset lämpötilat on pidettävä alle 1,5 celsiusastetta, jotta vältetään pahin ilmastokriisin varastossa.

Tämä kynnys on tunnustettu ratkaisevaksi pitkäaikaiseksi tavoitteeksi, koska ns. Kosketuspisteet todennäköisemmin tämän tason ulkopuolella. Kantopisteet voivat johtaa dramaattisiin muutoksiin tai mahdollisesti peruuttamattomiin muutoksiin joihinkin maan suurimpiin järjestelmiin.

“Voimme todella puhua sopeutumisesta. Kuinka rakentaa infrastruktuuriamme, talojamme, katujamme, putkistomme, verkkomme siten, että ne kestävät tietyt sääilmiöiden muodot. Tämä on jotain, mitä voimme tehdä sen takana olevan erittäin, erittäin helpon taloudellisen tapauksen kanssa”, Thallinger sanoi.

Allianz arvioi, että luonnon katastrofien taloudellisten menetysten kustannukset ovat tyypillisesti noin 10 kertaa korkeammat kuin sopeutumiskustannukset, ja huomauttaa, että tämä tarjoaa päätöksentekijöille selkeän taloudellisen kannustimen investoida ennaltaehkäiseviin toimenpiteisiin.

“Jos jatkamme kuitenkin siellä olevien politiikkojen kanssa, olemme selvästi polulla, joka on nyt 2,7 astetta tai 3 astetta, joissa sopeutumista ei yksinkertaisesti ole enää toteutettavissa. Tämä on juuri se, mitä se on. Emme voi suojata Amsterdamia kolmen metrin merenpinnan noususta. Tämä ei ole vain toteutettavissa”, Thallinger sanoi.

Se ei ole vain Allianzin Thallinger pelkää pahinta. Züurich -vakuutusryhmäEuroopan viidenneksi suurin vakuutuksenantaja, sanoi huhtikuussa ilmastojen kestävyyden arviointitutkimusasiakirjan rinnalla, että näkymät näyttävät “hälyttävän synkistä”.

Sveitsiläinen vakuuttaja mainitsi Los Angelesin metsäpalot vuoden alussa jyrkän muistutuksena siitä, että jopa maailman rikkaimmat taloudet ovat valmistautumattomia kasvavien ilmastoriskien vaikutuksiin.

Zürich havaitsi myös, että maailmanlaajuiset vakuutetut tappiot ovat kasvaneet huomattavasti nopeammin kuin maailmantalous viimeisen kolmen vuosikymmenen aikana.

Inflaatio-sopeutuneella pohjalla Zürich sanoi, että keskimääräiset vakuutetut tappiot nousivat 5,9% vuodessa vuosina 1994–2023, kun taas globaali bruttokansantuote (BKT) kasvoi 2,7% vuodessa saman ajanjakson aikana. Tulokset viittaavat siihen, että vakuutetut tappiot ovat yli kaksinkertaistuneet suhteessa maailmanlaajuiseen kasvuun viimeisen 30 vuoden aikana.

“Jos vakuutetut tappiot kasvavat edelleen tällä nopeudella, ilmastoriskien vakuutusmaksujen on kasvatettava ylimääräisen riskin heijastamiseksi”, Zürich Insurance Group sanoi lehdessä. “Tämä puolestaan vaikuttaa yksityishenkilöiden ja yrityksien suojelun tasoon, joka on halukas ja kykenevä ostamaan, ja sillä on mahdollisia vaikutuksia markkinoiden yleiseen toimintaan.”

Vakuuttajille ja jälleenvakuuttajille äärimmäisten säätapahtumien vakavuuden ja tiheyden lisääntyminen on samanaikainen tähtitieteellisen kasvun kanssa katastrofin joukkovelkakirjamarkkinoilla.

Ensimmäinen 1990-luvulla luotu ns. Kissan joukkovelkakirjalainat viittaavat eräänlaiseen taloudelliseen instrumenttiin, joka on suunniteltu keräämään rahaa vakuutuksenantajille luonnonkatastrofin, kuten hurrikaanin tai maanjäristyksen yhteydessä.

Johtava maailmanlaajuinen jälleenvakuuttaja Swiss Re sanoi äskettäisessä raportissa, että CAT -joukkovelkakirjamarkkinat ovat laajentuneet mahtavaan 75 prosentilla vuoden 2020 lopusta lähtien, ja huomautti, että trendi, joka osoittaa vähän merkkejä hidastumisesta.

Allianzin Thallingerille ilmastokriisi kuitenkin uhkaa työntää pitkäaikaisen suhteen enemmän riskien ja enemmän vakuutuksenantajien liiketoiminnan välillä. Jossain vaiheessa tällä voi olla vaikutuksia rahoitusmarkkinoille, hän sanoi.

STEVE EVANS, erikoistuneen tietojen tarjoajan Artemis.BM: n omistaja ja päätoimittaja, varoitti, että vakuutusala ei vain pidä luonnonkatastrofien taloudellisten tappioiden hoitamista.

“Ellei joustavuutta kasvata ja suojaa asetetaan, sitä enemmän katastrofeja vaikuttaa ja mitä kalliimpi heidän vakuutuksensa tulee. Ja se voi olla kauhea spiraali ollakseni rehellinen kanssasi”, Evans kertoi CNBC: lle videopuhelulla.

“Jos tappiot lisääntyvät jatkuvasti, siitä tulee vain epäekonomista vakuutuksenantajille ja jälleenvakuuttajille ja jopa pääomamarkkinoille. Joten on tehtävä jotain, jotta voidaan todella yhdistää sekä joustavuus että suoja.”

Kaikki eivät ole vakuuttuneita siitä, että vakuutusala pyrkii toimimaan nousevien keskimääräisten lämpötilojen keskellä.

“Tuleeko maailma vakuuttamattomaksi? No, olen siitä hieman epäröivä”, sanoi Tobias Grimm, Saksan jälleenvakuutus jättiläisen München Re.

“Kyse on hinnasta. Meillä on vielä ruokahalu tarjottavana – ei leikata – vakuutusta, koska on olemassa terveellisiä markkinaolosuhteita, ja meillä on riski riittävä palkkio siitä.”

Grimm kertoi CNBC: lle, että koska München RE: n liiketoiminta tarjoaa jälleenvakuutusta yhden vuoden perusteella monivuotisen perusteella, vakuuttavuuskysymys ei ole tyypillisesti jotain, joka tulee esiin.

“Taustalla oleva ongelma on, että kehitämme edelleen kiinteistöjä korkean riskin alueilla, ja olemme nähneet esimerkillä Kalifornian metsäpaloista, joissa monet näistä rikkaista huviloista Los Angelesin lähiöiden laitamilla osui ensin”, Grimm sanoi.

“Joten, se on kysymys. Voimme torjua niitä rohkaisemalla tappioiden ehkäisyä ja ajattelemalla maankäytön hallintajärjestelmiä, tällaisia asioita”, hän lisäsi.