Mies suojaa sateelta sateenvarjon alla kävellessään eurovaluuttamerkin ohi Euroopan keskuspankin (EKP) entisen rakennuksen edessä Frankfurt am Mainissa Länsi-Saksassa.
Kirill Kudrjavtsev | Afp | Getty Images
Euroopan pankkien viimeisintä yritysostotaistelua pidetään laajalti mahdollisena käännekohtana alueelle – erityisesti blokin keskeneräiselle pankkiunionille.
Italian UniCredit on viime viikkoina lisännyt painetta Frankfurtissa sijaitsevaan Commerzbankiin, kun se pyrkii olemaan suurin sijoittaja Saksan toiseksi suurimmassa lainanantajassa 21 prosentin osuudella.
Milanossa sijaitseva pankki, joka hankki aiemmin tässä kuussa 9 % osuuden Commerzbankista, näyttää saaneen Saksan viranomaiset epävarmaksi mahdollisella usean miljardin euron fuusiolla.
“Italian ykköspankin UniCreditin pitkään keskusteltu päätös hakea hallintaansa Saksan Commerzbankissa on vedenjakaja Saksalle ja Euroopalle”, sanoi David Marsh, Lontoon keskuspankkitoimintaa ja talouspolitiikkaa seuraavan organisaation OMFIF:n puheenjohtaja. Tiistaina kirjallisessa kommentissa.
Riippumatta UniCreditin Commerzbank-iskun tuloksesta, Marsh sanoi, että jakso merkitsee “toista valtavaa testiä” Saksan liittokansleri Olaf Scholzille.
Taistelussa oleva Saksan johtaja vastustaa jyrkästi ilmeistä valtausyritystä ja on tiettävästi kuvaillut UniCreditin liikettä “epäystävälliseksi” ja “vihamieliseksi” hyökkäykseksi.
“Saksan ja Italian välinen kiista UniCreditin haltuunotosta – Scholzin epäystävälliseksi teoksi leimaama – uhkaa sytyttää suhteet kahden Euroopan unionin kolmen suuren jäsenvaltion välillä”, Marsh sanoi.
“Kompromissi voitaisiin silti löytää”, hän jatkoi. “Mutta Italiassa ja Saksassa kehittyvä vihamielisyys voi tyrkyttää kaikki merkitykselliset askeleet pankkiunionin ja pääomamarkkinoiden yhdentymisen loppuunsaattamiseksi, mikä kaikkien osapuolten mukaan on välttämätöntä Euroopan vetämiseksi pois pahoinvoinnistaan.”
Mikä on Euroopan pankkiunioni?
Vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin seurauksena suunniteltu Euroopan unionin toimeenpanoelin vuonna 2012 ilmoitti suunnitelmistaan luoda pankkiunioni varmistaakseen, että lainanantajat kaikkialla alueella ovat vahvempia ja paremmin valvottuja.
Hanketta, joka toteutui vuonna 2014, kun Euroopan keskuspankki otti tehtävänsä pankkivalvojana, pidetään laajalti keskeneräisenä. Esimerkiksi eurooppalaisen talletussuojajärjestelmän (EDIS) puute on yksi monista tekijöistä, joita on mainittu edistymisen esteenä.
Euroopan johtajat, mukaan lukien Saksan Scholz, ovat toistuvasti vaatineet Euroopan pankkisektorin suurempaa yhdentymistä.
OMFIF:n Marsh sanoi, että Saksan vastustus UniCreditin liikkeelle Commerzbankin suhteen tarkoittaa, että Berliiniä “syytetään nyt Euroopan pankkiintegraation suosimisesta vain omin ehdoin”.
Saksan hallituksen tiedottaja ei vastannut heti, kun CNBC otti häneen yhteyttä kommentoidakseen asiaa.
Saksalaisen pankin Commerzbankin logo nähtynä konttorissa lähellä Commerzbank Toweria Frankfurtissa.
Daniel Roland | Afp | Getty Images
Vihamieliset ostotarjoukset eivät ole yleisiä Euroopan pankkisektorilla, vaikka espanjalainen pankki BBVA järkytti markkinoita toukokuussa, kun se teki ostotarjouksen kotimaiselle kilpailijalle Banco Sabadellille.
Banco Sabadellin johtaja sanoi aiemmin tässä kuussa, että on erittäin epätodennäköistä, että BBVA onnistuu usean miljardin euron vihamielisellä tarjouksellaan, Reuters raportoi. Ja silti, BBVA:n toimitusjohtaja Onur Genç kertoi CNBC:lle keskiviikkona, että haltuunotto “edi suunnitelmien mukaan”.
Espanjan viranomaiset, joilla on valtuudet estää pankkien fuusio tai osto, ovat ilmaisseet vastustavansa BBVA:n vihamielistä ostotarjousta vedoten siihen, että se voi vaikuttaa haitallisesti läänin rahoitusjärjestelmään.
Euroopan keskuspankin neuvoston jäsen Mario Centeno kertoi CNBC:n “Street Signs Europe” -kanavalle tiistaina, että eurooppalaiset päättäjät ovat työskennelleet yli vuosikymmenen ajan “todellisen pankkiunionin” luomiseksi – ja tekevät niin edelleen.
Keskeneräinen hanke tarkoittaa, että pankkikriisien interventiokehys on edelleen “hankala sekoitus” kansallisia ja EU:n viranomaisia ja välineitä Brysselissä toimivan ajatushautomon Bruegelin mukaan.
Kysyttäessä, olivatko Saksan ja Espanjan johtavien poliitikkojen kommentit, jotka vastustivat pankkien konsolidointia, turhautumista, EKP:n Centeno vastasi: “Olemme tehneet kovasti töitä Euroopassa [the] pankkiliitto päätökseen. Pöydällä on edelleen joitakin ongelmia, jotka me kaikki tiedämme.”
Mitä tapahtuu seuraavaksi?
Thomas Schweppe, Frankfurtissa toimivan neuvonantajayrityksen 7Squaren perustaja ja entinen Goldmanin fuusioiden ja yrityskauppojen pankkiiri, sanoi, että Saksan päätös – tahallinen tai muutoin – myydä pieni 4,5 prosentin osuus UniCreditille aiemmin tässä kuussa tarkoitti, että pankki oli nyt “pelissä” mahdollinen haltuunotto.
“Luulen, että me ehdotamme eurooppalaista pankkimaailmaa, ja myös Saksassa he kannattavat vahvoja eurooppalaisia pankkeja, joilla on hyvä pääomapohja ja joita johdetaan hyvin”, Schweppe sanoi CNBC:n “Squawk Box Europe” -ohjelmassa keskiviikkona.
“Jos tarkoitamme tätä vakavasti, meidän on mielestäni hyväksyttävä, että Euroopan konsolidointi tarkoittaa myös sitä, että saksalainen pankki tulee ostajaksi”, hän lisäsi.
Kysyttäessä aikajanaa siitä, kuinka kauan UniCredit-Commerzbank-saaga todennäköisesti kestää, Schweppe sanoi, että se voisi kestää kuukausia, “ellei vuoden tai enemmän”. Hän viittasi pitkälliseen sääntelyprosessiin ja tarpeeseen keskustella kaikkien sidosryhmien välillä “miellyttävän” ratkaisun löytämiseksi.
