Sveitsin pankkititaani UBS keskiviikkona teki suuren voiton, kun se oli saattanut päätökseen ensimmäisen asiakassiirtoaaltonsa romahtaneen kotimaisen kilpailijan Credit Suissen integroinnin jälkeen.
Osakkeenomistajille kuuluva nettovoitto oli 1,43 miljardia dollaria, kun LSEG:n analyytikkokyselyn mukaan keskimääräinen ennuste oli 667,5 miljoonaa dollaria.
Konsernin liikevaihto oli 12,33 miljardia dollaria, mikä ylitti analyytikot lähes 11,78 miljardia dollaria.
Muita kolmannen vuosineljänneksen kohokohtia olivat:
- Liikevoitto ennen veroja oli 1,93 miljardia dollaria, kun se edellisvuoden vastaavalla neljänneksellä oli 184 miljoonaa.
- Aineellisen pääoman tuotto oli 7,3 %, kun se toisella neljänneksellä oli 5,9 %.
- Pankkien vakavaraisuutta mittaava CET 1 vakavaraisuussuhde oli 14,3 %, kun se toisella neljänneksellä oli 14,9 %.
Lainanantaja sanoi saavansa päätökseen suunnitellun 1 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman neljännellä vuosineljänneksellä ja aikoo jatkaa takaisinostoja vuonna 2025.
UBS:n osakkeet putosivat aamun noususta 4,5 %:n laskuun.
“Aloimme nähdä monipuolisen liiketoimintamallimme, maailmanlaajuisen kattavuutemme edut”, toimitusjohtaja Sergio Ermotti kertoi CNBC:n Annette Weisbachille keskiviikkona pankin ennusteita päihittävästä kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta. “Olemme myös [in] markkinaympäristö, joka oli haastava, mutta tarjosi myös sijoittajille mahdollisuuksia sijoittua. Joten mielestäni se on hyvä yhdistelmä tekijöitä.”
UBS:n Investment Banking -divisioona loisti kolmannella vuosineljänneksellä, ja sivukonttorin nettotulos kasvoi 36 % vuodentakaisesta, mikä johtui suurelta osin osakejohdannaisten, valuutta- ja kurssitulojen kehityksestä. Pankki havaitsi myös globaalin pankkitoiminnan kasvun.
Global Wealth Management puolestaan pudotti 6 % vuodentakaiseen verrattuna, mikä johtui alhaisemmista talletusmarginaaleista ja heikentyneistä lainatuloista heikentyneen keskimääräisen volyymin jälkeen.
UBS kääntyi takaisin kohti voittoa vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä kahden neljännesvuosittaisen tappion jälkeen, jotka liittyivät kärsineen Credit Suissen haltuun. Tämä on intensiivinen, nyt päättynyt prosessi, joka on juuttunut OECD:n varoituksiin “uusista riskeistä ja haasteista”, joita Sveitsin taloudelle ja hallitukselle asetetaan. on huolissaan tuloksena olevan pankkijuggernautin pääomavaatimuksista. UBS puolustaa, että se ei ole “liian suuri epäonnistuakseen”.
Pankkiliitto on kannustanut UBS:ää leikkaamaan kuluja, ja pankkijätti sanoi toisen vuosineljänneksen tulostiedotteessaan, että se odottaa vuoden 2024 päättyvän 7 miljardin dollarin kumulatiivisilla bruttosäästöillä Credit Suisse -sopimuksesta 13 miljardin dollarin tavoitteesta vuoteen 2026 mennessä. Luvut ovat vertailukelpoisia vuoden 2022 perusarvoon.
Kyltit UBS:n lippulaivatoimistossa New Yorkissa, Yhdysvalloissa, tiistaina 21. maaliskuuta 2023.
Bloomberg | Bloomberg | Getty Images
UBS:llä on edelleen edessään yleviä tehtäviä integroida IT-järjestelmänsä Credit Suissen IT-järjestelmään sekä siirtyviä asiakkaita – jälkimmäisen siirtymävaiheen on määrä kestää noin 18 kuukautta, Reuters raportoi aiemmin tässä kuussa. Pankki kertoi keskiviikkona, että se sai lokakuussa päätökseen Global Wealth Management -asiakastilien siirron Luxemburgissa ja Hongkongissa UBS-alustoille ja aikoo siirtää Singaporeen ja Japaniin kirjattujen Global Wealth Management -asiakastilien yli vuoden loppuun mennessä.
Seuraavat vaiheet
Puolitoista vuotta UBS:n vahvasta fuusiosta Credit Suissen kanssa, Ermottilla on nyt velvollisuus asettaa pankin liikerata geopoliittisen epävakauden, korkojen laskun ja paineen pysyä kaksinumeroisen voiton tahdissa. USA:n vastustajat, kuten Goldman Sachs ja Morgan Stanley. Kotimaassa UBS toimii vahvan talouden määrittelemän talouden rajoissa Sveitsin frangi ja vuotuisen inflaation pudottaminen, joka putosi syyskuussa vain 0,8 prosenttiin, herättää kysymyksiä Sveitsin keskuspankin rahapolitiikan keventämisestä – ja tällaisten interventioiden vaikutuksesta kaupallisten lainanantajien kannattavuuteen.
Kysyttäessä koronlaskujen vaikutuksesta UBS:n tulevaan tulokseen Ermotti vastasi CNBC:lle: “Hyvin vähän. Eli suhteellisen yksinkertaista, ehdottomasti muiden pankkien ja pankkimallien kanssa, meillä on vain 20 prosenttia tuloistamme tulee korkokateista.”
Hän lisäsi: “Itse asiassa, kun näemme korkojen laskevan, näemme asiakkaiden joissain tapauksissa ottavan enemmän vipuvaikutusta… joten uskon, että meillä on melkein tasaustekijä. Tämän sanottuaan alhaisemmat korot ovat lähitulevaisuudessa vielä Hieman vaikutusta voittoihimme, mutta kuten sanoin, transaktiovolyymit ja maksuperusteiset liiketoiminnat kompensoivat sen.
UBS:n pomo kuitenkin korosti jatkuvaa volatiliteettia neljännen vuosineljänneksen horisontissa laajemmilla globaaleilla markkinoilla.
“Neljännen vuosineljänneksen näkymiin vaikuttavat selvästi edelleen jotenkin epävarmuustekijät, joita näemme makrotaloudellisella ja geopoliittisella rintamalla, meillä on tulossa USA:n vaalit, mikä ei tietenkään tule olemaan tapahtumaton”, hän sanoi.
“Näkymät ovat positiiviset (asiakasaktiivisuus jatkui vahvana),” Vontobelin analyytikot sanoivat huomautuksessa korostaen, että lainanantajan kolmannen vuosineljänneksen tulos ylitti ennusteet odotettua suuremmista liikevaihdoista kaikissa liiketoimintadivisioonoissa.
“Seuraava iso haaste on 1,3 miljoonan asiakkaan tietojen siirto. Asiakastilien siirtojen ensimmäinen aalto on kuitenkin saatu päätökseen onnistuneesti ja pankki on (toistaiseksi) ollut aikataulustaan edellä hallitsemissaan asioissa.”
RBC:n analyytikot pitivät UBS:n tuloksia “vahvina”, mutta panivat merkille jatkuvat epävarmuustekijät, jotka johtuvat pankin mahdollisesta “liian iso epäonnistuakseen” -statuksesta ja “hyvästä tuloskehityksestä ja fuusioiden synergiaetujen toteuttamisesta”.
UBS:n tulokset syntyivät Saksan suurimman lainanantajan Deutsche Bankin voittotappion jälkeen viime keskiviikkona ja liittyvät tämän viikon kolmannen vuosineljänneksen raportteihin eurooppalaisilta lainanantajilta, mukaan lukien BNP Paribas ja Santander.
— CNBC:n Ganesh Rao osallistui tähän raporttiin.
