Sveitsiläisen pankki jättiläisen UBS: n logo Zürichissä 23. maaliskuuta 2023.
Fabrice Coffrini | AFP | Getty -kuvat
Sveitsin pankkititani Ubs Keskiviikkona kaksinkertaistui nettotulos vuosi vuotta aiemmin, ja lyömällä odotuksia lopullisesti sijoituspankin ja globaalin varainhoidon divisioonien lisääntymisen keskellä.
Osakkeenomistajien kannattava netto kannattava 2,395 miljardia dollaria toisella vuosineljänneksellä, kun se viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 1,136 miljardia dollaria ja LSEG -analyytikon keskimääräisen 1,901 miljardin dollarin ennusteen lyöminen. Pankin liikevaihto oli 12,112 miljardia dollaria, mikä on vain analyytikon odotusten alle 12,45 miljardia dollaria.
Muita toisen vuosineljänneksen kohokohtia olivat:
- Aineellisen pääoman tuotto oli 11,8%, kun maaliskuun neljänneksellä oli 8,5%.
- CET 1: n pääomasuhde, pankkien vakavaraisuuden mitta, oli 14,4%, kun se oli saavuttanut 14,3% vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana.
Sijoituspankkivarren lainanantajan globaalien markkinoiden yksikkö saavutti 25%: n vuotuisen korotuksen 2,3 miljardiin dollariin tuloihin “seuraten poikkeuksellista volatiliteetin tasoa vuosineljänneksen alussa”. Global Wealth Management Division näki, että transaktiopohjaiset tulot kasvoivat 12% kolmen kuukauden aikana kesäkuun loppuun.
Silti UBS: n toimitusjohtaja Sergio Ermotti sanoi, että vaikka osakemarkkinat ovat nyt nousseet 30%: n alamäistä huhtikuun alhaisimmista, kun Valkoinen talo paljasti ensin ns. Vastavuoroiset tariffit, aktiivisuusaste heijasti “terveellistä”, mutta ei ennätysympäristöä.
“Joten asiakkaat ovat edelleen eräänlaisessa odotusasenteessa, ei vain institutionaalisten ja yksityisten asiakkaiden, vaan … myös yritysasiakkaiden. Joten näet käteisvarojen käyttöönoton, mutta vakaumusaste ei ole vielä siinä määrin kuin se tekee siitä rakentavamman”, hän kertoi CNBC: n Carolin Rothille keskiviikkona.
Tulosvapautensa aikana UBS sanoi, että kolmas vuosineljännes aloitettiin “vahvalla markkinasuorituskykyyn riskivaroissa, erityisesti kansainvälisissä osakkeissa, yhdistettynä heikon Yhdysvaltain dollarin kanssa”.
Nettokorko
Luotonantajan nettokorkotuotot (NII)-lainojen ja sijoitusten ja talletuksista maksetut korot-oli 1,965 miljardia dollaria, kun UBS oli ohjannut “alhaisen yksinumeroisen prosenttiosuuden” laskuun toisella vuosineljänneksellä.
Kolmannella vuosineljänneksellä pankki odottaa “laajasti vakaata” NII: tä Global Wealth Management and Corporate Bank Divisions -sarjassa sveitsiläisissä frangeissa, kun taas “Yhdysvaltain dollarin ehdoissa tämä tarkoittaa peräkkäistä alhaisen yksinumeroisen prosenttiosuuden”.
NII -suorituskyky on erityisen huolestuttava sijoittajille, kun otetaan huomioon Sveitsin kesäkuun palautus 0%: n korkoihin laajemmassa taistelussa kansallisen inflaation laskun ja Sveitsin frangin vahvuuden torjumiseksi.
“Toistaiseksi on vaikea nähdä sitä [interest] Hinnat nousevat “, Ermotti sanoi.” Talous on edelleen melko joustava ja inflaatio ei ole vähentynyt tarvittavaan tasoon, todennäköisesti toimia. “
UBS: n integrointi kilpailevan kilpailevan Credit Suissen integroinnista, jonka se otti vuonna 2023, “pysyy radalla”, kun kolmasosa Sveitsin asiakastileistä muutti nyt ja 70% odotetuista 13 miljardin dollarin bruttosäästöistä, UBS sanoi keskiviikkona. Pankki muuten sanoi, että se on saanut päätökseen miljardin dollarin osakkeiden takaisinostot vuoden ensimmäisellä puoliskolla, ja takaisin 2 miljardia dollaria takaisinostot seurataan toisen kuuden kuukauden osassa.
Yhdysvaltain tariffit
UBS: n osakkeet ovat olleet kuoppaisella matkalla tänä vuonna, ja lainanantaja kärsii sen seurauksena Yhdysvaltojen markkinoille sen jälkeen, kun Washingtonin määräävät ns. Vastavuoroiset tariffit useimmille globaaleille kauppakumppaneille, jotka ovat aiheuttaneet epävarmuutta maailman suurimman talouden näkymien suhteen.
“Sijoittajien mielipide on edelleen laajasti rakentava, ja sen jatkuvat makrotaloudelliset ja geopoliittiset epävarmuustekijät karkaistaan”, UBS sanoi keskiviikkona. “Tätä taustaa vasten asiakaskeskustelut ja putkilinjat osoittavat sijoittajien ja yritysten korkean valmiuden pääoman käyttöönotosta makroäkymien ympärillä vahvistuksena.”
“Ihmisten täytyy nähdä kaikkien näiden loppupeli [trade] Keskustelut “Ermotti sanoi.” Luultavasti on vähän uutisia väsymystä. “
Kotimaassa UBS on loukussa Sveitsin viranomaisten kanssa vedettyyn riviin, joka ehdotti kesäkuussa tiukat uudet pääomaryhmät, jotka vaativat pankkia pitämään ylimääräistä 26 miljardia dollaria ydinpääomaa. Toimenpiteet on erityisesti tarkoitettu vastaamaan huolenaiheita UBS: n kyvystä puskuroida mahdollisia tappioita sen vieraissa yksiköissä. UBS: n luotto -suisse -haltuunoton jälkeen sveitsiläiset sääntelyviranomaiset arvioivat, että lainanantaja on tullut “liian suureksi epäonnistumiseen” ja vedä Sveitsin kansantalouden ja rahoitusjärjestelmän laiminlyöntiä varten.
UBS on taistellut nimeämistä ja sanoi kesäkuussa tukevansa “periaatteessa” sääntelyehdotuksia, samalla kun se on eri mieltä pääomavaatimusten “äärimmäisestä” lisäyksestä, jonka mukaan sen arvioiden mukaan se olisi noin 42 miljardia dollaria lisä CET1 -pääomaa.
Korkeammat pääomavaatimukset voivat vähentää huomattavasti pankin tase ja luottolimiitin, vaimentaa riskihalukkuusta ja mahdollisesti vaikuttaa harkinnanvaraisten varojen saatavuuteen.
Kesäkuun lopulla Sveitsin parlamentin komitea tuki ehdotusta, joka voisi viivästyttää joitain UBS -pankkiehdotuksia Reutersin mukaan.
Ermotti sanoi, että UBS: n on edelleen keskityttävä keskiviikkona uusista pääoman vaatimusehdotuksista keskiviikkona luotto -suisse -integroinnin viimeistelyyn tätä taustaa vastaan.
“Minulle on erittäin selvää, että meidän on katsottava tarkalleen, milloin ehdotukset saadaan päätökseen, hyväksytään, ja sitten harkitsemme asianmukaisia toimia osakkeenomistajien etujen suojelemiseksi”, hän sanoi.
