Norjan pankki
Kristian Helgesen/Bloomberg | Bloomberg | Getty Images
Norjan 2 biljoonan dollarin valtion sijoitusrahasto – lajissaan maailman suurin – raportoi keskiviikkona 5,8 prosentin tuoton kolmannella vuosineljänneksellä, mikä perustui vahvaan osakemarkkinoiden nousuun ja tekoälyn optimismiin.
Norges Bank Investment Management (NBIM) hallinnoi rahastoa Norjan väestön puolesta. Valtava valtion eläkerahasto Global perustettiin 1990-luvulla sijoittamaan ylimääräisiä tuloja Norjan öljy- ja kaasuteollisuudesta, ja se on tällä hetkellä sijoitettu varoihin 70 maassa, mukaan lukien lähes 9 000 yritystä.
Sen salkku koostuu yhdistelmästä osakkeita, korkotuottoa, uusiutuvan energian infrastruktuuria ja kiinteistöjä.
Osakesijoitusten tuotto neljännekseltä oli 7,7 %, kun sen korkosijoitusten tuotto oli 1,4 %. Uusiutuvan energian infrastruktuuri lisäsi 0,3 %, kun taas kiinteistöt tuottivat 1,1 %.
Norges Bank Investment Managementin varatoimitusjohtaja Trond Grande sanoi, että vahvat osakemarkkinoiden voitot perusmateriaaleissa, talousasioissa ja televiestinnässä auttoivat parantamaan tulosta neljänneksen aikana.
Aasian ja Tyynenmeren alue oli myös salkun keskeinen alue kauden aikana, Grande kertoi CNBC:lle keskiviikkona antamassa haastattelussa. Hän korosti tekoälyn optimismia teknologiayritysten keskuudessa sekä parannuksia yritysten hallintoon erityisesti Japanissa ja Etelä-Koreassa.
CNBC:n Julianna Tatelbaumin kysyttäessä, onko markkinoilla tekoälykuplaa, Grande sanoi: “En käyttäisi tätä sanaa. Uskon, että hinnoittelu on kohonnut, mutta näemme myös vahvoja tuloja. Tästä tekniikasta on tietysti paljon sanottavaa. Uskon kuitenkin, että tuomaristo on edelleen selvillä siitä, kuka ansaitsee tämän uuden tekniikan parhaiten.”
Hän lisäsi, että rahasto halusi hajauttaa sijoituksiaan laajasti hajauttaakseen salkkuaan.
Positiivinen tulos
Syyskuun lopussa rahaston arvo oli 20,4 biljoonaa Norjan kruunua (2 biljoonaa dollaria), mikä merkitsee 854 miljardin Norjan kruunun kasvua kolmen kuukauden aikana. Kirjanpitoarvo oli 1,03 biljoonaa kruunua, mikä tarkoittaa 102,56 miljardin dollarin voittoa.
Rahaston tuotto oli 0,06 % vertailuindeksiä alempi, NBIM kertoi keskiviikkona.
Yhdysvaltain osakkeiden osuus NBIM:n osakesijoituksista on lähes 40 %.
NBIM:n yhdysvaltalaisten osakeomistusten joukossa on osuuksia teknologiajättiläisistä Meta, Aakkoset, Amazon, Nvidia ja Microsoft. Rahasto on myös merkittävä osakkeenomistaja yrityksissä mm JPMorgan Chase, Walmart, Eli Lilly ja Coca Cola.
Raportointikauden aikana osakemarkkinat olivat epävakaat, ja Yhdysvaltojen tärkeimmät keskiarvot näkivät sekä myyntiä että ennätyskorkeuksia, kun Wall Street kamppaili Yhdysvaltain tullien kanssa ja etsi johtolankoja Yhdysvaltain talouden kehityksestä.
Big Tech -osakkeet nousivat kuitenkin suurelta osin vuosineljänneksen aikana, kun sijoittajat panostivat edelleen voimakkaasti tekoälybuumiin. Äskettäin – ja NBIM-raportointikauden päättymisen jälkeen – volatiliteetti on ottanut hallintaansa teknologian megakapeissa, kun on kasvanut huoli siitä, että AI-kupla on muodostumassa osakemarkkinoille.
Kaiken kaikkiaan sen sijoituksista 71,2 % kohdistuu osakkeisiin, 26,6 % korkosijoituksiin, 1,8 % listaamattomiin kiinteistöihin ja 0,4 % uusiutuvan energian infrastruktuuriin.
Pääomavirrat rahastoon olivat 81 miljardia kruunua kauden hallinnointikulujen jälkeen.
Syyskuun alussa rahasto ilmoitti päätöksestään sijoittaa 543 miljardia dollaria Manhattanin toimistotorniin.
Syyskuun 30. päivään edeltäneiden kolmen kuukauden aikana Norjan kruunu vahvistui 0,7 % suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Vuoden aikana Norjan valuutta on noussut 12 % vihreää selkää vastaan.
Viime kuussa NBIM sai Trumpin hallinnon vihan Norjan viranomaisten päätöksestä rajoittaa valtion sijoitusrahaston sijoitustoimintaa Israelissa.
Yhdysvaltain ulkoministeriö kertoi CNBC:lle tuolloin olevansa “erittäin huolestunut” siitä, että rahasto luopui osuudestaan New Yorkin pörssilistalla olevassa Caterpillarin osakkeessa, mikä johtui Norjan huolista tiettyjen yritysten siteistä Gazan alueen konfliktiin.
