Euroopan puolustusvarastojen katsotaan olevan parhaat mahdollisuudet hyödyntää maanosan kasvavaa pyrkimystä sotilaalliseen itsemääräämisoikeuteen, kun presidentti Donald Trumpin pyrkimys Grönlannin liittämiseen liittyviin peloihin kasvaa. Bernsteinin analyytikot ovat nimenneet neljä, joista he odottavat erityisen hyödyn. Naton joukot ja alukset, mukaan lukien henkilökuntaa Ranskasta ja Saksasta, saapuivat Grönlantiin sotaharjoituksiin tällä viikolla, mikä asetti Euroopan turvallisuuskyvyt uudelleen tarkastelun kohteeksi. Bernsteinin analyytikot Adrien Rabier ja Douglas Harned sanoivat, että Yhdysvaltain puolustusyhtiöiden osuus on edelleen noin 60 prosenttia Euroopan maiden sotilasmenoista. Nämä maat ovat kuitenkin valmiita kallistumaan mannerten tavarantoimittajiin, kun ne kuluttavat enemmän puolustukseen, koska kasvavat huolet Yhdysvaltojen sitoutumisesta Natoon. BAE Systems, Dassault Aviation, Rheinmetall ja Thales ovat erityisen hyvässä asemassa valloittamaan puolustusvetoisen “suvereenin Euroopan” kaupan, Bernstein sanoi perjantaina. Ison-Britannian puolustusalan perusliiketoimintaa harjoittava BAE Systems, joka valmistaa erilaisia lentokoneita, aseita, sotatarvikkeita ja sota-aluksia, on noussut tähän mennessä yli 21 prosenttia vuonna 2026, kun taas saksalainen Rheinmetall, maanosan suurin puolustusyhtiö, on noussut 23,7 prosenttia. Ranskalaisen hävittäjiä valmistavan Dassault Aviationin kauppa on kasvanut 14,8 % edellisvuodesta, ja ranskalaisen teknologia- ja ilmailujätti Thales nousi 13,8 %. BA.-GB YTD vuori BAE Systems. Kaiken kaikkiaan Stoxx Europen ilmailu- ja puolustusalan kokonaismarkkinoiden indeksi on noussut 14,5 % samana ajanjaksona. Euroopan Nato-maiden puolustusmenojen ennustetaan nousevan 2,8 prosenttiin BKT:sta vuoteen 2030 mennessä nykyisestä 2,3 prosentista. Vaikka Ranska on edelleen “suvereenisin” suuri Euroopan valtio puolustukseltaan ja toiseksi suurin aseiden viejä maailmanlaajuisesti Yhdysvaltojen jälkeen nojaten kotimaiseen tuotantokapasiteettiinsa, muut maat – mukaan lukien Iso-Britannia, Saksa ja Pohjoismaat – ovat edelleen vahvasti riippuvaisia yhdysvaltalaisista toimittajista. Tanska, joka on tällä hetkellä sotkemassa sanasotaa Trumpin hallinnon kanssa Grönlannista, on lisännyt sotilasmenoja 1,4 prosentista 3,2 prosenttiin bruttokansantuotteesta kolmessa vuodessa, ja sen kalustokulut ovat nelinkertaistuneet. Mutta se ostaa edelleen droneja, lentokoneita ja ohjuksia Yhdysvalloista, Bernstein sanoi. RHM-DE YTD vuori Rheinmetall. Viimeaikaiset tilaukset kuitenkin korostavat Tanskan suuntautumista eurooppalaisiin laitetoimittajiin ja suurempaa keskittymistä paikallisiin kuluihin – ja muiden NATO-maiden odotetaan seuraavan tätä esimerkkiä. Tanska teki äskettäin suuria tilauksia BAE Systemsiltä ja Rheinmetallilta taisteluajoneuvoistaan, kun taas Rheinmetall, Kongsberg ja Thales hankki ilmapuolustusjärjestelmiä. Bernstein sanoi, että monet muut maat “seuraavat samaa dynamiikkaa”, kun Euroopan hallitukset pyrkivät kuromaan kiinni. Teeman pääpiirteissään Bernstein sanoi, että suuret Euroopan maat voisivat tarjota poliittista ja sotilaallista tukea vastineeksi suurista tilauksista, kuten Yhdysvallat on tehnyt. Analyytikot viittasivat Norjan äskettäiseen 10 miljardin punnan (13,4 miljardin dollarin) laivastotilaukseen BAE Systemsille. “Näemme kaksi osakekoria, jotka ovat hyvässä asemassa hyödyntämään tilaisuuden”, analyytikot sanoivat. Ensinnäkin eurooppalaiset toimijat, joilla on omat valmiudet ja suuri valtiontuki, ja toiseksi paikalliset toimijat Yhdysvalloissa voimakkaasti alttiina olevissa maissa, he lisäsivät Kongsbergin ja Saabin joukossa jälkimmäiseen ryhmään. “Teoriassa BAE Systemsin ja Leonardon pitäisi olla hyvässä asemassa, kun otetaan huomioon Italian ja Britannian riippuvuus Yhdysvaltojen tuonnista”, Rabier ja Harned sanoivat. “Odotamme paikallisten urakoitsijoiden ottavan suurimman osan lisäkustannuksista ja laitteiden osuuden kasvavan jatkuvasti, mikä johtaa LDD-prosenttisesti osoitettavissa olevaan markkina-CAGR:ään eurooppalaisille puolustusyhtiöille.” Tikehau Capitalin pääomamarkkinastrategioista vastaava johtaja Raphaël Thuin kertoi äskettäin CNBC:lle, että Euroopan sotilaallisen kapasiteetin heikentynyt tila vuosien aliinvestointien jälkeen auttaa ajamaan monivuotista “megatrendiä”, joka kasvattaa alueen puolustusvarastoja. – CNBC:n Michael Bloom osallistui tähän tarinaan.
