Intian Yhdysvaltojen ja EU:n kauppasopimukset: Kuka voittaa

Intian ja Yhdysvaltojen välinen kauppasopimus – jonka mukaan Intian viennin tulleja lasketaan 18 prosenttiin 25 prosentista – tulee alle viikko sen jälkeen, kun Intia teki merkittävän vapaakauppasopimuksen EU:n kanssa.

Trump kertoi sopimuksesta TruthSocial-viestissä, että Intia on suostunut lopettamaan venäläisen raakaöljyn ostamisen. Hän oli aiemmin määrännyt 25 prosentin lisämaksun kostoksi. Intia siirtyy USA:n ja mahdollisesti Venezuelan öljyyn ja lupaa samalla ostaa 500 miljardilla dollarilla maataloutta, teknologiaa, energiaa ja muita tuotteita, Trump sanoi.

Vaikka monet Intian ja Yhdysvaltojen välisen sopimuksen yksityiskohdat ovat vielä täysin selvittämättä – toisin kuin viime viikolla EU:n ja Intian välillä solmittiin kattava sopimus – Intian tuotantosektori nähdään sijoittajien mukaan suurena alkuperäisenä edunsaajana, kun taas IT ja lääketeollisuus voivat myös saada lisäpotkua.

Maan työvoimavaltaisella vientisektorilla – joka kattaa tekstiilejä, vaatteita, nahkaa, koruja, leluja ja huonekaluja – on nyt mahdollisuus saada takaisin alueen tärkeimmille tuotantokilpailijoille menetetty asema, sanoo James Thom, Aberdeen Investmentsin Aasian osakesijoitusjohtaja.

Thom mainitsi pienet ja keskisuuret yritykset niiden joukossa, jotka todennäköisesti näkevät nousun uudesta 18 prosentin tariffista, joka on alhaisempi kuin kilpailevan Pakistanin, jossa maksu on 19 prosenttia, sekä Vietnamin ja Bangladeshin, joihin sovelletaan 20 prosentin tullia.

“Tämän ylityksen poistamisen pitäisi tukea myös pankkeja, ei-pankkitoiminnallisia rahoitusyhtiöitä ja vientiin suuntautuneita valmistajia samalla kun se nostaa vähittäiskaupan mielialaa pienissä ja keskisuurissa yhtiöissä”, Thom sanoi markkinakommentissa.

Bernstein sanoi, että viime viikolla tehty Intian ja EU:n sopimus sai USA:n nopeuttamaan maanantain sopimusta Intian kanssa. Analyytikot huomauttivat, että sopimus saattaa Intian laajasti linjaan Kaakkois-Aasian maiden liiton kanssa – “asteittain iso positiivinen asia” – ja vahvistaa sen asemaa suhteessa Kiinaan.

Bernsteinin analyytikot Venugopal Garre ja Nikhil Arela sanoivat, että vaikka tietyt alat, kuten autot ja metallit, voivat edelleen kohdata sektoritariffit, tietotekniikka hyötyy maiden välisten suhteiden paranemisesta.

“IT:llä on suurin altistuminen Yhdysvalloille, ja vaikka sopimus koskee pääasiassa teollisuustuotteita, näkemyksemme oli, että Yhdysvaltojen ja Intian suhteiden paraneminen – vaikka ne olisivat lyhytaikaisia ​​- vähentäisivät IT-palvelujen valvontaa ja vähentäisivät uusien rankaisutoimien, kuten lisäverojen, riskiä”, Garre ja Arela kirjoittivat.

He hahmottelivat taktisen “osto”-kaupan, joka perustuu intialaisten osakkeiden lyhyen aikavälin elpymiseen, jota tukevat pääasiassa rahoitus, IT ja televiestintä, kun taas valmistus- ja kauppasidonnaisten osakkeiden “pitäisi myös nähdä jonkin verran elpymistä”.

Maanantain sopimus tulee kuumana Intian “maamerkki” vapaakauppasopimuksen kannoilla EU:n kanssa – jota Euroopan komission puheenjohtaja Ursula von der Leyen kutsui “kaikkien sopimusten äidiksi” -, joka alentaa tai poistaa huomattavasti useiden tavaroiden ja palvelujen tulleja.

Fitch Ratingsin tutkimusyksikön BMI nollautui Intian lääkesektoriin korostaen 11 prosentin tullien poistamista EU:n lääkkeiden – kuten syöpähoitojen, biologisten lääkkeiden ja GLP-1:n – tuontilta, joka oli 1,2 miljardia dollaria vuonna 2024.

BMI sanoi, että alhaisemmat tuontikustannukset ja parantuneet toimitusketjut tukevat sen positiivisia näkymiä Intian lääkealalla, jossa se näkee markkinoiden kasvun 31,2 miljardilla dollarilla vuonna 2025 45,7 miljardiin dollariin vuoteen 2035 mennessä – 10 vuoden yhdistetyn vuotuinen kasvuvauhti on 5,2 % paikallisessa valuutassa laskettuna.

“Sopimus auttaa myös Intiassa toimivia yrityksiä monipuolistamaan vientikohteita ja avaamaan uusia mahdollisuuksia suurilla EU:n markkinoilla”, se lisäsi ja huomautti, kuinka Intian lääkevienti on pysähtynyt viime aikoina.

“Tämä viimeaikainen pysähtyneisyys heijastaa jatkuvia markkinoillepääsyn haasteita ja sääntelyn monimutkaisuutta. Uskomme, että vapaakauppasopimus kääntää tämän suuntauksen, koska sopimuksen odotetaan yhdenmukaistavan sääntelyn noudattamisprosesseja, lyhentäen hyväksymisaikatauluja ja alentavan tuotteiden rekisteröintiin ja lisensointiin liittyviä hallinnollisia kustannuksia. Tämä saa viennin jatkamaan kasvuaan.”

AJ Bellin sijoitusjohtaja Russ Mould sanoi, että kauppa nosti markkinoiden tunnelmaa ja selkeytti sijoittajia korostaen Sensexin 2,5 prosentin nousua sopimuksen jälkeen. Sensex koostuu 30 yrityksestä, jotka ovat Bombayn pörssin suurimpia ja aktiivisimmin kaupankäynnin kohteena olevia yhtiöitä.

Yhdistyneessä kuningaskunnassa listatut Intiassa olevat sijoitusrahastot olivat myös FTSE 250:n suurimpien nousevien joukossa maanantaina, mukaan lukien Ashoka Intian 5,6 %, Mold lisäsi.

“Intia on ollut rikas tuoton lähde sijoittajille viime vuosikymmeninä, mutta Trumpin tariffijärjestelmä pysähtyi Sensex-indeksissä”, Mold sanoi. “Sijoittajat ihmettelevät nyt, poistaako kauppa tehokkaasti markkinoiden kahleet ja puhaltaa niihin uutta elämää sen sijaan, että se johtaisi vain lyhytaikaiseen avustusralliin.”

– CNBC:n Chloe Taylor ja Michael Bloom osallistuivat tähän tarinaan.