Globaali hedge-rahastotoimiala tuotti viime vuonna 12,6 %:n vuotuisen tuoton kaikissa strategiatyypeissä, mikä on suurin sitten globaalin finanssikriisin.
Tuottoja ohjasivat pääasiassa osakemarkkinoiden valintastrategiat, jotka panostivat pitkälle ja lyhyelle osakemarkkinoille, sekä makrojohtajista, jotka käyttivät osakkeita, joukkovelkakirjoja, hyödykkeitä ja valuuttoja käydäkseen kauppaa suurilla makrotaloudellisilla teemoilla.
Molemmat näistä strategioista nousivat yli 17 % vuoden aikana, teollisuusseurantayrityksen Hedge Fund Researchin (HFR) julkaisemien uusien tietojen mukaan.
HFR-luvut osoittivat myös kattavia voittoja useissa strategioissa ja omaisuusluokissa, joista monet olivat kaksinumeroisia.
Sen tärkein Fund Weighted Composite -indeksi – laaja tilannekuva johtajien suorituksista kaikissa strategiatyypeissä – nousi 1,56 % joulukuussa. Että tehty sen koko vuoden voitto vuonna 2025, mikä on vahvin vuotuinen tulos sitten vuoden 2009 lähes 20 % nousun, kun hedge-rahastot päättivät subprime-asuntolainojen romahtamisesta.
Hedelmällinen maasto
HFR:n presidentti Kenneth Heinz korosti vuoden 2025 eloisaa osakemarkkinoita, joita ohjasivat tekoäly sekä teknologia- ja infrastruktuurikulut, ja lisäsi, että hedge-rahastot onnistuivat ylittämään “riskin päälle ja pois -tunteen värähtelevät syklit”, kuten “Liberation Day” -tariffien ilmoitusten volatiliteetin, kryptovaluuttojen arvon alenemisen ja teknologiaosakkeiden palautumisen.
S&P 500 terveydenhuoltosektori.
Terveydenhuolto-, energia- ja hyödykemarkkinat tarjosivat myös hedelmällistä maastoa palautukselle, kun alakohtaisten asiantuntijoiden strategioilla käytiin menestyksekkäästi kauppaa lääkkeiden hinnoitteluteemoilla ja lääkeosakkeita ohjaavilla painonpudotushoidoilla sekä meneillään olevalla kullan ja hopean rallilla.
Terveydenhuoltoon keskittyvät osakehedge-rahastot nousivat viime vuonna 33,8 % HFR:n tietojen mukaan, kun taas energiaan ja perusmateriaaleihin keskittyneet osakerahastot nousivat 23,4 %.
Vain yksi strategiatyyppi päätti vuoden tappiolla. Kvantitatiiviset hajautetut rahastot – tietokonepohjaiset strategiat, jotka käyttävät tilastollisia algoritmeja ja malleja ihmisten sijoittajien sijaan sijoittaessaan markkinoille – päätyivät vuoden 2025 laskuun 0,65 %, mikä johtui huhtikuun tariffiilmoitusten ja marraskuun teknologian myynnin aiheuttamasta volatiliteettipiikasta.
“Monipuoliset suorituskykymoottorit”
Edgar Allen, High Ground Investment Managementin, 2 miljardin dollarin pitkän/lyhyen osakeyhtiön perustaja ja sijoitusjohtaja, joka omaksuu perustavanlaatuisen osakepoiminnan yrityksissä, sanoi, että hänen rahastonsa menestyi hyvin sekä pitkillä positioilla että alfalla lyhyillä panoksilla, mikä voi olla hankalaa nousevilla markkinoilla.
Allen korosti puolustusvarastot mukaan lukien BAE Systems ja Leonardoja rahoitusnimet, kuten Allied Irish Bank, jotka ovat avainasemassa High Groundin 39,4 prosentin vuotuisessa voitossa maksujen jälkeen.
Leonardo.
“Näillä markkinoilla on erittäin paljon hajontaa, joten yleensä se tekee varastojen poimimisesta pitkältä ja lyhyeltä puolelta hieman helpompaa”, hän kertoi CNBC:lle.
Citadelin usean strategian lippulaiva Wellington-rahasto, joka on suurin miljardööri Kenneth Griffinin pitkäaikaisen yrityksen hallinnoima, nousi 10,2 % vuonna 2025. Cliff Asnessin perustaman kvantitatiivisen kaupankäynnin jättiläisen AQR Capitalin Apex-monistrategia-ajoneuvo nousi 19,6 % vuoden aikana.
Bloombergin tiedot osoittivat suuria liikkeitä Melqart Opportunitiesissa, Michel Massoudin Melqart Asset Managementin ylläpitämässä tapahtumavetoisessa strategiassa, joka kasvoi 45,1 %; Bridgewater Associatesin makrokeskeinen Bridgewater Pure Alpha II, jonka tuotto oli 34 %, ja DE Shaw’n monistrategia Oculus-rahasto, joka lisäsi 28,2 %.
“Näiden erilaisten suoritusmoottoreiden vaikutus korostaa nykyaikaisen hedge-rahastoalan kehittyneempää luonnetta, joka tuottaa korreloimattomia tuottohyötyjä useissa rahoitusmarkkinaympäristöissä”, HFR:n Heinz sanoi.
