Jotkut Euroopan tärkeimmistä yksityisistä markkinayrityksistä myivät perjantaina myyntiin, koska huoli Yhdysvaltain markkinoiden lainastandardeista pyyhkäisi Atlantin yli.
Lontoon listalla ICG sulki 5,5 % alempana CVC Capital Partnersjonka pääkonttori on Jerseyssä, menetti noin 6,6 %. Sveitsin yksityisten markkinoiden yritys Partners Group laski 3,4 %, kun Ruotsin EQT laski 4,6 %.
Liikkeet seuraavat Yhdysvaltain aluepankkien tällä viikolla laajaa myyntiä, kun pelot lisääntyvät riskialttiista lainanantokäytännöistä, jotka voivat levitä yksityisiltä luottomarkkinoilta laajempaan pankkialaan.
ICG hallinnoi yli 30 miljardia dollaria yksityisiä velkavaroja, mikä on noin 25 % kesäkuun lopulla hoidetusta omaisuudestaan. Partners Group hallinnoi 38 miljardin dollarin yksityisluottoa ja CVC:n suoraluottomahdollisuuksiin keskittyvä yksityinen luottoliiketoiminta hallinnoi noin 17 miljardia euroa (19,9 miljardia dollaria).
Luoton laatu on noussut viime viikkoina entistä selvemmäksi yhdysvaltalaisen autonosien valmistajan First Brandsin romahduksen ja subprime-autolainanantajan Tricolorin konkurssin seurauksena. Investointipankki Jefferiesjoka oli altistumassa First Brandsille, sulki 11 % torstaina ennen palautumista perjantaina.
Vaikka First Brandsin romahdus johtui pääasiassa sen monimutkaisista lainajärjestelyistä toimitusketjun rahoituksen ja laskusaatavien alalla, romahdus on tuonut esiin laajemmat huolet lisääntyneestä vipuvaikutuksesta ja mahdollisesti löyhistä luottostandardeista.
JP Morgan Toimitusjohtaja Jamie Dimon sanoi, että luottojärjestelmässä voi olla enemmän stressiä. “Kun näet yhden torakan, siellä on luultavasti enemmän”, Dimon sanoi JP Morganin kolmannen vuosineljänneksen tulospuhelussa keskiviikkona. “Kaikkia tulee varoittaa tästä.”
Saksan Bundesbankin puheenjohtaja ja EKP:n hallintoneuvoston jäsen Joachim Nagel varoitti tällä viikolla CNBC:n eksklusiivisessa haastattelussa yksityisten luottomarkkinoiden “heijastusvaikutuksista” ja kutsui sitä “sääntelyriskiksi”.
“Olen huolissani yksityisistä luotoista ja yksityisistä luotoista”, Nagel sanoi CNBC:n Karen Tsolle IMF:n ja Maailmanpankin vuosikokouksissa Washingtonissa keskiviikkona.
“Nämä markkinat ovat nyt todella suuret – tietääkseni ne ovat yli 1 biljoona dollaria, ja tiedämme, että vähemmän säännellyiltä markkinaosapuolilta on joitain heijastusvaikutuksia säännellympiin markkinaosapuoliin. Meidän sääntelyviranomaisina meidän on tarkasteltava sitä tarkasti.”
Samaan aikaan IMF:n raha- ja pääomamarkkinaosaston johtaja Tobias Adrian sanoi, että ryhmä pitää nyt tiiviimmin silmällä pankkien ulkopuolisia rahoitusvälittäjiä, erityisesti yksityisellä luottoalueella.
“Tämä vipuvaikutus on todennäköisesti joustava, mutta tietysti seuraamme vakuutusstandardeja erittäin tarkasti”, Adrian kertoi CNBC:n Tsolle.
