Osakkeita Sininen pöllöpääkaupunki laskivat lähes 3 % torstaina käydyssä kaupankäynnissä, kun yksityinen markkina- ja vaihtoehtoisten omaisuuserien hoitaja myi 1,4 miljardin dollarin lainaomaisuuden kolmessa yksityisessä velkarahastossaan.
Blue Owl kertoi keskiviikkona, että se oli sopinut myynnistä neljän pohjoisamerikkalaisen eläke- ja vakuutussijoittajan kanssa, ja lainat vaihtoivat omistajaa 99,7 prosentilla nimellisarvosta.
Suurin myynti tulee Blue Owl Capital Corporation II -rahastosta, joka tunnetaan myös nimellä OBDC II, puolilikvidi yksityinen luottostrategia, joka on suunnattu yhdysvaltalaisille yksityissijoittajille.
OBDC II purki 600 miljoonaa dollaria lainoja, mikä vastaa noin 34 prosenttia sen 1,7 miljardin dollarin salkusta.
Suuressa vaihdossa Blue Owl sanoi, että kaupan jälkeen OBDC II lopettaa säännölliset neljännesvuosittaiset likviditeettimaksut rahaston sijoittajille.
Osake oli laskenut 2,8 % premarket-kaupassa klo 8.06 ET.
Sininen pöllö.
Sen sijaan yrityskehitysyhtiö, joka on erikoistunut yksityisiin luottolainoihin yhdysvaltalaisille keskimarkkinoiden yrityksille, siirtyy säännöllisiin maksuihin, jotka rahoitetaan omaisuuden myynneillä, tuloilla, lyhennyksellä ja muilla strategisilla kaupoilla.
Tämä muutos rajoittaa tiukemmin sijoittajien likviditeettiä ja heidän mahdollisuuksiaan nostaa rahojaan. Muutos korostaa yksityisten markkinoiden likviditeettiin ja läpinäkyvyyteen liittyviä haasteita, kun yksityiset omaisuudenhoitajat ja vaihtoehtoiset sijoitusrahastot pyrkivät jatkuvasti kohti likvidimpiä vähittäisvarallisuusalueita.
Se seuraa lunastuspyyntöjen viimeaikaista kasvua joissakin Blue Owlin liiketoiminnan kehittämisyhtiöissä Bloombergin raportin mukaan.
Viime marraskuussa Blue Owl Capital yritti yhdistää OBDC II:n suurempaan, julkisesti noteeratuun Blue Owl Capital Corporation (OBDC) rahasto. Ennen kuin luopui suunnitelmistaan, Blue Owl keskeytti lunastukset OBDC II:ssa, kunnes kauppa – joka olisi voinut tuoda sijoittajille noin 20 prosentin tappiot – saatiin päätökseen.
Jakso järkytti sijoittajia, ja Blue Owl Capitalin osakkeet laskivat.
Nyt Blue Owl käyttää tästä myynnistä saadut varat velkojen maksamiseen ja pääoman palauttamiseen OBDC II:n osakkeenomistajille, enintään 2,35 dollaria osakkeelta tai noin 30 % OBDC II:n nettovarallisuuden arvosta.
Blue Owl Capital Corporation (OBDC).
Muualla muut rahastot – OBDC ja Blue Owl Technology Income Corp (OTIC) – myivät kumpikin 400 miljoonan dollarin omaisuutta, mikä edustaa 2% ja 6% niiden salkuista.
“Nämä myynti koostuvat 97-prosenttisesti etuoikeutetuista velkasijoituksista, joiden keskimääräinen koko on 5 miljoonaa dollaria ja sisältävät sijoituksia 128 eri kohdeyritykseen 27 toimialalla”, Blue Owl sanoi lausunnossaan.
“Suurin edustettuna oleva toimiala on Internet-ohjelmistot ja -palvelut 13 prosentin osuudella, joka on yleisesti ottaen yhdenmukainen Blue Owlin yleisen suoralainausstrategian toimialan kanssa ja heijastaa jatkuvaa luottamusta näiden ohjelmistoinvestointien laatuun ja arvostukseen.”
OBDC II:n ja OBDC:n puheenjohtaja Logan Nicholson sanoi, että kauppa “opportunistisesti” tuo lisäarvoa osakkeenomistajille ja tarjoaa OBDC II:ssa “merkittävän likviditeettitapahtuman” säilyttäen samalla hajautetun salkun, jolla on vahvat tuottomahdollisuudet.
