Norjan 1,8 biljoonan dollarin sijoitusrahasto varoittaa osakemarkkinoista

Norges Bank Investment Management (NBIM), yksi maailman suurimmista sijoittajista, sanoi, että lisääntynyt epävarmuus ja huolet talousnäkymistä merkitsevät osakemarkkinoiden riskien kallistumista alaspäin.

NBIM, joka hallinnoi Norjan 1,8 biljoonan dollarin valtion sijoitusrahastoa, sanoi, että on tärkeää olla selkeä näkemys tulevista huolenaiheista, vaikka se pysyykin kannassaan olla tekemättä suuria varojen allokaatiomuutoksia lyhyellä aikavälillä.

“Me [started] 70 % osakkeista ja 30 % joukkovelkakirjalainoista, ja sieltä löydät meidät yleensä missä tahansa markkinatilanteessa. Nyt sinun on kuitenkin oltava realisti”, NBIM:n varatoimitusjohtaja Trond Grande kertoi CNBC:n Silvia Amarolle tiistaina.

“Hallitsemamme rahasto on kaksinkertaistunut viimeisen viiden vuoden aikana. Osakesalkkumme on tuottanut yli 100%. Joten mielestäni on aika olla hieman varovainen.”

Norjan sijoitusrahasto, maailman suurin, perustettiin 1990-luvulla sijoittamaan maan öljy- ja kaasusektorin ylijäämät. Tähän mennessä rahasto on sijoittanut rahaa yli 8 760 yritykseen 71 maassa ympäri maailmaa.

NBIM:n Grande mainitsi huolenaiheet, kuten Yhdysvaltojen poliittisen ilmapiirin ennen ensi kuussa pidettäviä presidentinvaaleja, Kiinan elvytystoimia palauttaa luottamus maailman toiseksi suurimpaan talouteen ja narratiivin “pysähdystä kasvusta” Euroopassa.

“Joten on aika olla hieman varovainen, ja uskon, että riskit ovat osakemarkkinoilla enemmän heikkenevät kuin nousevat”, Grande sanoi.

NBIM:n osakemarkkinoiden varoitus tuli pian sen jälkeen, kun Norjan valtion sijoitusrahasto raportoi kolmannen vuosineljänneksen tuoton 4,4 % ja voiton 835 miljardia Norjan kruunua (76,1 miljardia dollaria).

Tuloksia, jotka jäivät hieman alle vertailuindeksin, johon rahasto mittaa itseään, nostivat osakemarkkinoiden voitot korkojen laskusta.

Useat suuret keskuspankit ovat ryhtyneet toimiin rahapolitiikan keventämiseksi viime kuukausina, kun inflaatio hidastuu monissa korkean tulotason maissa.

Kansainvälinen valuuttarahasto sanoi tiistaina, että vaikka maailmanlaajuinen taistelu inflaatiota vastaan ​​on “melkein voitettu”, heikkenemisriskit “kasvavat ja hallitsevat nyt näkymiä”.

Se ei ole vain Norjan valtion sijoitusrahasto, joka on huolissaan osakenäkymistä tulevina kuukausina.

Eric Johnston, Cantor Fitzgeraldin pääoma- ja makrostrategi, sanoi viime kuussa, että omaisuuserien heikkenemisriskit olivat erittäin korkeat.

Johnston mainitsi kolme suurta huolta Yhdysvaltain talousnäkymistä seuraavien 3–6 kuukauden aikana: ylimääräisten säästöjen väheneminen, “yksinkertaisesti liian korkeat” kuluttajahinnat sekä jonkin verran rajoittava Federal Reserve -rahapolitiikka.

“Ja sitten, oi muuten, teillä on Kiina, joka on 17% maailman bruttokansantuotteesta, mikä on hidasta”, Johnston sanoi CNBC:n “Closing Bell” -ohjelmassa 12. syyskuuta. “Joten, mielestäni se on kovaa, kovaa ympäristö.”

Johnstonin kommentit tulivat ennen kuin Fed laski viime kuussa puolen prosenttiyksikön koron.