26. heinäkuuta 2021 Lucid Motors (NASDAQ: LCID) aloitti kaupankäynnin Nasdaqin pörssissä saatuaan päätökseen liiketoimintojen yhdistämisen Churchill Capital Corp IV:n kanssa New Yorkissa, Lucid Motorsin toimitusjohtaja Peter Peter Rawlinson poseeraa Nasdaq Marketin verkkosivuilla.
Andrew Kelly |
DETROIT – Sijoittajat ymmärsivät väärin keskiviikon julkisen tarjouksen raittiusryhmä Toimitusjohtaja Peter Rawlinson kertoi CNBC:lle, että rahoitus keräsi noin 1,75 miljardia dollaria ja johti osakkeen huonoimpaan yhden päivän tulokseen lähes kolmeen vuoteen.
Rawlinson sanoi, että rahoitus, joka sisältää lähes 262,5 miljoonan kantaosakkeen julkistamisen, on oikea-aikainen strateginen liiketoimintapäätös, jolla varmistetaan, että sähköajoneuvoyhtiöllä on riittävästi varoja jatkaa toimintaansa ja kasvusuunnitelmiaan. Hän sanoi, että sen pitäisi myös lievittää mahdollisia huolenaiheita siitä, että yrityksen on julkistettava “toimintansa jatkuvia” tietoja toiminnastaan.
“Olemme sanoneet, että meillä on käteisrata ensi vuoden neljännelle neljännekselle. Nasdaq-yhtiönä meidän on vältettävä toiminnan jatkamista. Toiminta jatkuu 12 kuukautta taloudellisen kiitotien jälkeen”, Rawlinson sanoi maanantaina lehdistötiedote. “Se ei siis ole yllätys kenellekään.”
Mutta Wall Streetin analyytikot pitivät siirtoa enimmäkseen negatiivisesti ajoituksen vuoksi. Jotkut sanoivat, että rahoitus oli tarpeeton tai tuli aikaisemmin kuin yhtiö odotti, sillä sen kokonaislikviditeetti oli kolmannen vuosineljänneksen lopussa 5,16 miljardia dollaria. Tämä sisältää yli 4 miljardia dollaria käteistä, käteisvaroja ja sijoitussaldoja.
Kaksi kuukautta sitten Lucid sanoi, että Saudi-Arabian julkinen investointirahasto oli suostunut tarjoamaan yritykselle 1,5 miljardia dollaria käteistä, kun sähköautojen valmistaja aikoo lisätä uusia malleja valikoimaansa.
“Koronnosto on hieman suurempi ja aikaisempi kuin odotimme”, Morgan Stanleyn analyytikko Adam Jonas kirjoitti koronnostosta julkistettuaan markkinoiden sulkeuduttua keskiviikkona.
selkeitä osakkeita
RBC Capital Marketsin analyytikko Tom Narayanilla oli samanlaisia ajatuksia: “Epäilemme sijoittajien ihmettelevän, miksi LCID keräsi PIF-pääoman saatuaan elokuussa lisää rahaa nykyisellä alhaalla osakekurssitasolla. Odotamme Lucidin osakkeiden laskevan merkittävästi, tulosten vuoksi “, hän kirjoitti sijoittajamuistiinpanoon keskiviikkoiltana.
Rawlinson toisti maanantaina, että yritys kerää varoja “opportunistisesti”. Hän sanoi, että yhtiön nykyinen rahoitus varmistaa nyt sen pääoman vuoteen 2026 asti ennen kuin se lanseeraa uuden keskikokoisen alustan myöhemmin samana vuonna.
“Se oli täsmälleen odotusten mukainen. Se oli täsmälleen käsikirjoituksen mukainen. Ei pitäisi olla nolla yllätyksiä kenellekään”, hän sanoi. “Miksi valitsin tämän hetken? Koska en halunnut vetää sitä loppuun asti, koska minun ei tarvinnut.”
Lucidin osakkeet laskivat torstaina noin 18 % uutisen julkistamisen jälkeen, mikä on yhtiön pahin yhden päivän pudotus sitten joulukuun 2021.
Rawlinson sanoi, että Lucid on tällä hetkellä keskellä erittäin pääomavaltaista investointiaikaa, kun yritys laajentaa ainoaa Yhdysvaltain tehdasta Arizonassa. Toisen tehtaan rakentaminen Saudi-Arabiaan, uuden sukupolven voimansiirtojen kehittäminen ja huoltoverkoston rakentaminen.
“Nämä viisi luokkaa ovat pitkän aikavälin sijoituksia, joita teemme nyt tulevaisuutta varten”, Rawlinson sanoi. “Onko meidän leikattava jokaisen valmistamamme auton kustannuksia? Ehdottomasti.”
Samanaikaisesti keskiviikon ilmoituksen kanssa Ayar Third Investment Co., Lucidin enemmistöomistaja ja PIF-tytäryhtiö, aikoo ostaa yli 374,7 miljoonaa kantaosaketta Lucidilta säilyttääkseen noin 59 prosentin omistusosuuden yrityksestä.
Pro-rata-kaupana tunnettu sopimus antaa PIF:n kaltaisille sijoittajille mahdollisuuden osallistua tuleviin rahoituskierroksiin ja säilyttää omistusosuutensa. Tämä on asia, jonka parissa PIF ja Lucid tekevät usein yhteistyötä.
Yksittäiset sijoittajat voivat olla huolissaan osakekannan laimenemisesta muuton jälkeen, mutta Rawlinson sanoi, että PIF:n jatkuva tuki on nähtävä positiivisena.
“Mielestäni se on ymmärretty väärin ja raportoitu väärin”, Rawlinson sanoi. “Sääntö on tehdä se suhteellisesti. Jos emme tee sitä suhteellisesti, se olisi varmasti merkki siitä, että PIF on menettänyt luottamuksen meihin.”
Lucid sanoi viime viikolla, että yleisöannin odotetaan nostavan noin 1,67 miljardia dollaria, ja vakuutuksenantajalla BofA Securitiesilla on myös 30 päivän optio ostaa lähes 39,37 miljoonaa lisäosaketta Lucidin kantaosakkeista.
Lucid raportoi, että sen nykyinen malli, täyssähköinen sedan nimeltä Air, tekee toimitusennätyksen vuonna 2024. Yhtiö arvioi valmistavansa tänä vuonna 9 000 ajoneuvoa. Sen Gravity SUV:n tuotannon odotetaan alkavan tämän vuoden loppuun mennessä.
Lucidin myynti ja taloudellinen tulos eivät kuitenkaan ole kasvaneet niin nopeasti kuin odotettiin kasvavien kustannusten, sähköajoneuvojen odotettua heikomman kysynnän sekä yhtiön markkinointi- ja tietoisuusongelmien vuoksi.
