EasyJet Airbus A320 -lentokone nähtiin Malpensan lentokentällä lähellä Milanoa Italiassa 3.10.2018.
Stefano Rellandini | Reuters
EasyJet osake nousi perjantaina, kun halpalentoyhtiö ilmoitti harkitsevansa 7,7 miljardin dollarin ostotarjousta Apollo Global Managementmikä asettaa lentoyhtiön pääomasijoituskilpailun keskipisteeseen.
Käteistarjouksen ehtojen mukaan easyJetin osakkeenomistajat olisivat oikeutettuja 7,15 puntaa (9,61 dollaria) yhtiön osakkeelta, mikä arvioi yrityksen arvoksi 5,7 miljardia puntaa eli noin 7,66 miljardia dollaria.
Vaihtoehtona käteismaksulle Apollo tarjoaisi osakkeenomistajille myös Stub Equity Alternative -vaihtoehdon – mahdollisuuden “muuttaa nykyiset omistusosuutensa easyJetissä ajoneuvoon, jonka kautta Apollo-rahastot säilyttäisivät sijoituksensa easyJetissä”.
Tämän vaihtoehdon ehdot, jonka mukaan osakkeenomistajat säilyttäisivät äänioikeutensa, ovat edelleen keskustelun kohteena.
Lontoon pörssikurssi oli viimeksi 13,2 % korkeammalla. Se päätti torstaina 5,88 punnassa sen jälkeen, kun se laski 0,5 % kaupankäyntiistunnon aikana. Vuoden alusta osakkeet ovat nousseet 15,2 %.
EasyJetin osakekurssi
EasyJetin osakkeet nousivat maanantaina, kun lentoyhtiö suostui periaatteessa 7,3 miljardin dollarin ostotarjoukseen pääomasijoitusyhtiö Castlelakelta. Mutta yhtiö vihjasi perjantaina harkitsevansa kantaa uudelleen.
“Ehdotettu käteistarjous tarjoaa ylivertaisen tuloksen easyJetin osakkeenomistajille tarjoamalla korkeamman käteisarvon kuin Castlelaken viimeisin ehdotus”, EasyJet sanoi Apollon tarjouksesta ja huomautti, että hallitus piti ehdotusta myös “houkuttelevana yhdistelmänä arvoa, strategista suuntausta ja liiketoiminnan pitkän aikavälin johtamista”.
“Vastaavasti easyJetin hallitus ei enää halua suositella Castlelake-ehdotusta”, EasyJet sanoi.
Castlelaken tarjous edustaa 6,90 dollarin käteistarjousta osakkeelta, ja yrityksellä on 3. elokuuta mennessä tehdä kiinteä tarjous tai poistua kaupasta.
Apollon tarjous merkitsee noin 22 prosentin preemiota torstain päätöskurssiin verrattuna.
Apollon ehdotettu tarjoushinta edustaa myös 81 %:n lisäystä easyJetin osakekohtaiseen päätöskurssiin 3,94 puntaa 28. toukokuuta, joka oli viimeinen arkipäivä ennen tarjousajan alkamista Castlelaken ostotarjoukselle.
Se johtuu siitä, että maailmanlaajuinen ilmailuala on edelleen paineen alaisena, ja lentopetrolin tarjontaa on rajoitettu Yhdysvaltain ja Iranin sodan seurauksena. Viime kuussa International Air Transport Association varoitti, että lentoyhtiöiden maailmanlaajuisen kannattavuuden odotetaan puolittuvan tänä vuonna alan polttoainelaskujen noustessa.
Vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla EasyJetin tappiot kasvoivat, kun se raportoi 552 miljoonan punnan tappion ennen veroja – vähemmän kuin edellisen vuoden vastaavan ajanjakson 394 miljoonan punnan tappio. Se sanoi, että sen tulokseen vuoden toisella puoliskolla on tähän mennessä vaikuttanut Lähi-idän konflikti, koska korkeammat polttoainekustannukset ja huonompi näkyvyys eteenpäin rasittavat toimintaa.
Apollon yritysosto lisää todennäköisyyttä, että EasyJetin kasvupolku jatkuu suunnitellusti, Bernsteinin analyytikot sanoivat perjantaiaamuna.
“Tässä tapauksessa vaadittaisiin sankarillista kustannusten uudelleenjärjestelyä ja tulosvaikutusta, joka on paljon suurempi kuin mitä tällä hetkellä ennustimme, jotta kaupasta olisi järkeä tällä hinnalla”, he lisäsivät.
— CNBC:n Hugh Leask osallistui tähän artikkeliin.
