Tekoälybuumia hallitsevat yhdysvaltalaiset ja kiinalaiset yritykset, mutta kourallinen eurooppalaisia teknologiaosakkeita on noussut huimasti tänä vuonna, kun sijoittajat kasaavat rahaa yrityksiin, jotka rakentavat teknologian käyttöön tarvittavaa infrastruktuuria.
Chipvalmistuslaitteita valmistava yritys Aixtron on noussut 189 % tähän päivään mennessä. Technoprobejoka valmistaa myös sirunvalmistusprosessissa käytettäviä laitteita, on noussut 129 % ja siruvalmistaja STMicroelectronics 133 % vuonna 2026.
Nokiaperinteinen puhelinvalmistaja, joka on siirtänyt painopisteensä tekoälyyn, on nähnyt osakkeensa hypänneen tänä vuonna 108 %.
Viime vuosina yhdysvaltalaiset ja kiinalaiset yritykset ovat hyötyneet eniten tekoälybuumista, sillä ne ovat edelläkävijöitä rajamalleissa ja tehokkaimmissa prosessointisiruissa.
Mutta kun laskentakysyntä kasvaa, sijoittajat laajentavat toimintaansa “mahdollistajiin”, kuten yrityksiin, jotka kehittävät datakeskuksia, verkko- ja sirulaitteita sekä teho-, jäähdytys- ja ohjelmistotyökaluja ja lisäävät pyrkimystä hankkia eurooppalaisia osakkeita, Fabio Bassi, JP Morganin strategiajohtaja, kertoi CNBC:lle.
“Euroopassa niukkuus vahvistaa suuntausta”, hän sanoi. “Suuria, nestemäisiä puhtaita tekoälyjä on vähän, joten virtaukset keskittyvät pieneen joukkoon havaittuja tekoälyvälityspalvelimia, jotka yhdistävät todellisen tekoälyyn liittyvän kysynnän ja tungosta paikannusta.”
Boomtimes
Saksalainen Aixtron, joka suunnittelee ja valmistaa edistyksellisiä laitteita, joita käytetään erittäin ohuiden materiaalikerrosten levittämiseen piikiekkojen päälle eli kerrostukseksi, on nähnyt varastorakettinsa yli 300 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Se on toiseksi suurin liikkuja Stoxx 600 tuolloin lääkeyhtiö Abivaxin takana.
Citi nosti Aixtronin tavoitehintaa yli 66 % huhtikuun ilmoituksessa, koska yhtiö näkee vahvemman kysynnän ja marginaalit. Tekoäly on Aixtronin vuoden 2026 ohjeistuksen ensisijainen tulonlähde, Citi sanoi.
“The [AI] buildout kuluttaa kaiken tyyppisiä puolijohteita, mikä lupaa hyvää STMicroelectronicsille ja sen vertaisille”, Morningstarin vanhempi osakeanalyytikko Brian Colello kertoi CNBC:lle.
STMicroelectronics altistuu tekoälylle kahdella tavalla: tehopuolijohteet siirtyvät tulevaan 800 voltin tehonsiirtoon – alan laajuinen siirtyminen perinteisistä matalajännitteisistä arkkitehtuureista tehokkaampiin järjestelmiin ja siirtyminen optisiin tuotteisiin nopeamman datakeskuksen liitettävyyden takaamiseksi, Colello sanoi.
Aikoinaan maailman johtava matkapuhelinvalmistaja Nokia keksii itsensä uudelleen AI-infrastruktuurin tärkeimpien laitteistojen toimittajaksi. Yritys tarjoaa tekoälyn palvelinkeskusten käyttämiä verkkoja sekä optisia laitteita.
Nokia sai viime vuoden alussa päätökseen Infineran oston, mikä teki siitä yhden maailman suurimmista optisten verkkolaitteiden toimittajista. Nvidia ilmoitti ostavansa miljardin dollarin Nokian osakkeita lokakuussa, mikä nostaa osaketta tuolloin 22 prosenttia.
Italialainen Technoprobe valmistaa anturikortteja, jotka ovat sähkömekaanisia rajapintoja, joita käytetään piikiekkojen testaamiseen. Toukokuussa Bank of America nosti yhtiön ostoluokitukseen, koska se ennustaa yhtiön tulosten kasvavan lähivuosina grafiikkaprosessoivien yksiköiden (GPU:iden) kysyntään.
Stoxx Europe Total Market Semiconductor -indeksi on tänä vuonna noussut 84 %, kun se Stoxx 600:ssa on noussut vain 3 %.
Stoxx 600 vuotta tähän päivään mennessä.
Vaikka tekoälyn voittajia ovat toistaiseksi olleet rakentamiseen osallistuvan infrastruktuurin toimittaneet yritykset, tekoälyä käyttävät yritykset alkavat todennäköisesti saavuttaa suuria voittoja.
“Nämä saattavat olla ohjelmisto-, fintech-, terveydenhuollon ja robotiikan yrityksiä”, Colello sanoi. “Koska jokainen kansakunta haluaa käyttää tekoälyä omalla äidinkielellään, epäilemme, että jokaisella maailman alueella on paikallisia tekoälyvoittajia.”
Jäljellä
Muutamien eurooppalaisten osakkeiden ralli ei yksinään riitä viestimään lähestyvästä noususuhdanteesta alueen jälkeen jääneellä tekoälysektorilla, analyytikot kertoivat CNBC:lle.
Sääntelyesteet Euroopassa tarkoittavat todennäköisesti tekoälyinfrastruktuurin hitaampaa käyttöönottoa, sanoi Morningstarin osakeanalyytikko Martin Szumski. “Kiinnostus tekoälyinfrastruktuurin tukemiseen Euroopassa kasvaa, johon Nokialla voi olla osa, mutta se tapahtuu todennäköisesti täysin erilaisen sääntelykehyksen alla kuin Yhdysvalloissa.”
Hän huomautti, että sähköverkon rajoitukset, datakeskusten moratoriot ja EU:n tekoälylain noudattaminen estävät tekoälyn rakentamista Euroopassa.
“Paikkoja on vähemmän [than in the U.S.] josta voit ostaa yli 500 eekkeriä maata, jossa on tarvittava sähkön ja veden saatavuus AI-yhteensopivan datakeskuksen tukemiseksi”, Szumski lisäsi. “Toistaiseksi tekoälykaupan voittajat ovat edelleen Yhdysvaltoihin myyvät yritykset.”
On vielä liian aikaista lukea viimeaikaisia liikkeitä todisteeksi siitä, että tekoäly tulee olemaan laaja ja kestävä eurooppalaisen kasvun tai osakepääoman edistäjä, Bassi sanoi.
Valikoitujen eurooppalaisten tekoälyosakkeiden ralli ei ole “laajaa eurooppalaista teknologian renessanssia”, hän kertoi CNBC:lle. Sen sijaan hän lisäsi, että se on “kapea siirtokanava” valikoituihin eurooppalaisiin yrityksiin, joilla on todellinen altistuminen datakeskusten laajentamiselle ja kyky kääntää kysyntä tuloiksi.
