Hedge-rahastot ovat toteuttamassa dramaattista elpymistä kärsittyään rajuja tappioita maaliskuun Lähi-idän johtaman markkinasekoilun aikana. Osakekeskeiset strategiat saavuttivat sijoittajien suurimman kuukausittaisen voiton neljännesvuosisadan aikana viime kuussa. Kaiken kaikkiaan toimiala kehittyi keskimäärin noin 3 % huhtikuussa globaalin teollisuusseurantayrityksen Hedge Fund Researchin julkaisemien uusien tietojen mukaan. “Näimme huhtikuussa hedge-rahastojen historiallisen tuoton elpymisen edellisen maaliskuun historiallisen laskun jälkeen”, sanoi HFR:n presidentti Kenneth Heinz. Alan suuria voittajia olivat osakehedge-rahastot – kulmakivistrategia, jossa johtajat sijoittavat sekä pitkiin että lyhytaikaisiin pörssiyhtiöihin. Lyhyeksi myynti tarkoittaa, että sijoittajat lyövät vetoa tiettyä osaketta tai arvopaperia vastaan tavoitteenaan hyötyä sen arvon laskusta. Täällä pörssiyhtiöt saavuttivat huhtikuussa 5,43 prosentin kuukausituoton, mikä on jyrkkä nousu maaliskuun 4,33 prosentin laskusta. Tämä oli myös heidän vahvin kuukausiesitys sitten helmikuun 2000, jota Heinz kuvaili “hämmästyttäväksi suoritukseksi”. BlackRock takaisin hedge-rahastot Hedge-rahastot kärsivät jyrkät tappiot maaliskuussa, kun niiden salkkupositiot jäivät kiinni Lähi-idän konfliktista ja siitä seuranneesta öljyn hinnannoususta. HFR:n koko strategiaindeksi putosi lähes 3 % kuukaudessa, mikä on suurin lasku sitten kesäkuun 2022. .SPX-linja 2026-03-01 Osakkeet ovat elpyneet maaliskuun tappioiden jälkeen. Mutta viimeisimmässä tulospäivityksessään Heinz täsmensi kolme keskeistä tekijää, jotka tukivat hedge-rahastojen vahvaa kehitystä viime viikkoina: 8. huhtikuuta sovitun Lähi-idän tulitauon aiheuttama markkinaralli; tekoäly- ja teknologiakaupan “voimakas paluu”; ja kasvavat odotukset IPO-aktiviteetista tulevina kuukausina. Laajemmin koko strategian kattava HFRX Global Hedge Fund -indeksi – vaihdettava vertailuindeksi, joka mittaa alan yleistä suorituskykyä kaikissa sijoitusstrategioissa ja -menetelmissä – nousi huhtikuussa 2,98 % maaliskuun 2,95 prosentin tappion jälkeen. Heinz sanoi: “Helmi- ja maaliskuussa oli paljon huolta tekoälystä ja sen vaikutuksista liiketoimintaan tulojen ja liiketoimintamallien eroosion muodossa. Näin ei ole ollut, eikä se ole motivoinut ilmapiiriä huhtikuussa.” BlackRock sanoi maanantaina antamassaan muistiossa, että se tukeutuu edelleen hedge-rahastoihin ja yksityisiin markkinastrategioihin hyödyntääkseen “omituista tuottoa” tekoälyn voittajien ja häviäjien ilmaantuessa. Samaan aikaan Heinz korosti öljyn hinnan laskusta ja Lähi-idän konfliktiin liittyvästä suotuisasta kehityksestä johtuvaa “positiivista vaikutusta” tärkeimpänä suorituskyvyn edistäjänä huhtikuussa ja toukokuun alussa. “Taistelukenttä on siirtynyt ainakin toistaiseksi tulitauon myötä pois ohjuksista ja pommeista ja enemmän taloudelliseen sodankäyntiin, joka liittyy toimitusketjun energiamarkkinoiden energiahäiriöihin”, hän selitti. SpaceX:n listautumiskalenterin otsikoissa Heinz sanoi, että hedge-rahastot ja sijoittajat odottavat myös “erittäin vahvaa” IPO-kalenteria tänä vuonna. “Nämä ovat erittäin dramaattisia markkinakehitystä, jonka odotetaan vaikuttavan hedge-rahastojen tulokseen vuoden puolivälissä”, hän lisäsi. Tämä todennäköisesti vahvistaa tiettyjä tapahtumalähtöisiä strategioita, jotka vetoavat osakkeiden vääriin hinnoitteluun ja muihin yrityskauppojen, konkurssien, yritysostojen ja muiden yritystoimien, mukaan lukien listautumisannin, aiheuttamiin arvostuspoikkeamiin. HFRX Event Driven Index nousi huhtikuussa 1,98 %. Muualla kehittyvien markkinoiden hedge-rahastostrategiat, jotka käyvät kauppaa arvopapereilla kehittyvissä ja raja- talouksissa, menestyivät myös hyvin. HFRX Emerging Markets -indeksi nousi huhtikuussa 7,33 %, mikä on sen vahvin tulos sitten huhtikuun 2020, Covid-19-pandemian alkaessa, Heinz totesi.
