FTSE 100, UK varastoi puolustavia osakkeita Lähi-idän konfliktin keskellä

Tämä raportti on tämän viikon CNBC:n UK Exchange -uutiskirjeestä. Kuten mitä näet? Voit tilata tässä.

Ei ollut yllätys, kun osakemarkkinat ensimmäisen kerran reagoivat uutisiin Iranin lakoista, että Ison-Britannian FTSE 100 laski vähemmän kuin kaikki tärkeimmät Manner-Euroopan vastaavat.

Se, mitä usein pidetään Footsien heikkoutena – sen puolustava valikoima lääke-, hyödyke-, tupakka- ja kulutustavaravarastoja – tulee omakseen markkinoiden epävakauden aikoina.

Lisäksi indeksi sisältää runsaasti ainesosia, jotka todennäköisesti hyötyvät Lähi-idän myllerryksestä, kuten puolustusalan urakoitsija BAE Systems ja teollisuuden toimittajat, kuten Babcock International, Rolls-Royce ja Melrose Industriessekä suuret öljyyhtiöt BP ja Kuori.

Tämä malli on vakiintunut riitojen aikana: toisen Irakin sodan aikana vuonna 2003 ja syyskuun 11. päivän terrori-iskuissa Yhdysvalloissa Footsie suoritti eurooppalaiset kollegansa ja jälkimmäisen aikana myös Dow Jones Industrial Averagen.

Kaivososakkeet, jotka voisivat hyötyä korkeammista hyödykkeiden hinnoista, jotka johtuvat laivausreittien ja toimitusketjujen häiriöistä, ovat myös hyvin edustettuina FTSE 100:ssa. Rio Tinto, Glencore, Anglo-amerikkalainen ja chilen kuparikaivos Antofagasta ovat indeksin 20 suurimman osakkeen joukossa, kun taas vastaavat Fresnillo ja Endeavour Mining niillä on hyvät mahdollisuudet hyötyä, jos epävarmuus johtaa kullan hinnan nousuun.

Nämä puolustavat ominaisuudet eivät myöskään koske vain 100 johtavaa Yhdistyneen kuningaskunnan pörssiyhtiötä. The FTSE 250Ison-Britannian keskisuurten yhtiöiden osakeindeksi, on täynnä puolustusteollisuuden toimittajia, mukaan lukien Qinetiq Group, Avon Technologies, Metsästys ja Vanhempipuhumattakaan öljy- ja kaasupeleistä, kuten Ithaka energia, Sataman energia ja Clarksonmaailman suurin laivanvälitys- ja integroitujen merenkulkupalvelujen tarjoaja, toinen todennäköinen hyötyjä merenkulun häiriöistä.

Ison-Britannian osakemarkkinat eivät siis ole huono vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat säilyttää osakesijoittamisen Lähi-idän konfliktien aikana.

Siihen voidaan lisätä, että puntaa yleensä kärsii, kun valuuttasijoittajat etsivät turvallisuutta Yhdysvaltain dollari, Sveitsin frangi ja jenikuten maanantaiaamuna nähtiin, kun punnan kurssi putosi alun perin kolmen kuukauden pohjalle vihreää selkää vastaan.

Koska FTSE 100 -yritykset ansaitsevat noin kolme neljäsosaa tuloistaan ​​muissa valuutoissa kuin punnassa – noin 45 % tulee dollareina – punnan heikkous on yleensä hyvä Footsielle.

Ammattisijoittajat ovat ymmärtäneet tämän ilmiön vuosia, mutta se osui suureen yleisöön, kun kesäkuussa 2016 EU:sta eroava äänestys murskasi punnan, kun taas FTSE 100 nousi alkuperäisen myynnin jälkeen.

Tämä ei tarkoita sitä, ettei Yhdistyneen kuningaskunnan talous kärsisi, jos tämä konflikti osoittautuu pitkittyneeksi.

Yhdistynyt kuningaskunta on energian nettotuoja, ja siksi se on alttiina maakaasun maailmanlaajuisten hintojen nousuille huolimatta siitä, että se hankkii suurimman osan tuontikaasusta Norjasta Persianlahden sijaan.

Vastaavasti, kun QatarEnergy keskeytti LNG-tuotannon Ras Laffanin ja Mesaieedin teollisuuskaupungeissa maanantaina, Ison-Britannian maakaasufutuurit nousivat yli 40 %.

Ison-Britannian inflaatio kiihtyi energian hintasokin jälkeen Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan vuonna 2022 ja pysyi korkealla tasolla seuraavat kaksi vuotta.

Hallituksen vastaus – kotitalouksien energialaskujen tukeminen – lisäsi julkista lainaa valtavasti, minkä seuraukset tuntuvat vielä tänäkin päivänä, kun taas korkeampi inflaatio pakotti Englannin keskuspankin harjoittamaan rajoittavaa rahapolitiikkaa.

Jos historia toistaa itseään, se ei olisi hyväksi nuoret nuoret tai itse asiassa Yhdistyneen kuningaskunnan BKT.

Ison-Britannian pääministeri Keir Starmer kärsii suuresta iskusta, kun hänen puolueensa sijoittui kolmanneksi avainäänestyksessä. Tulos Gortonissa ja Dentonissa Suur-Manchesterissa lisää todennäköisesti spekulaatiota Starmerin asemasta.

Rolls-Royce nostaa näkymiä ja suunnittelee jopa 12 miljardin dollarin osakkeiden takaisinostoa moottoreiden kysynnän kiihdyttäessä kasvua. Rolls-Roycen osakkeet ovat olleet kyynelissä muutaman viime vuoden aikana, kun kaikki kolme liiketoiminta-aluetta ovat kasvaneet: siviili-ilmailu, puolustus ja voimajärjestelmät.

Eurooppa kamppailee tulla kuulluksi Iranin vastaisen sodan kärjistyessä. Harvoille eurooppalaisille viranomaisille kerrottiin etukäteen Yhdysvaltojen ja Israelin iskuista Iraniin, liittouman korkea lainsäätäjä kertoi CNBC:lle.

– Holly Ellyatt

5. maaliskuuta: Uusien autojen myynti Isossa-Britanniassa helmikuussa

6. maaliskuuta: Halifaxin asuntojen hintaindeksi helmikuussa

10. maaliskuuta: BRC:n vähittäismyyntimonitori helmikuulle