Baillie Giffordin suljetun sijoitusrahaston osakkeenomistajat ovat hylänneet aktivistisijoittaja Boaz Weinsteinin hedge-rahaston Saba Capitalin suunnitelmat syrjäyttää hallituksen.
Saban vaatimuksessa tiistaina pidetyssä yhtiökokouksessa 53,2 % annetuista äänistä hylkäsi suunnitelman lopettaa kuusi Edinburgh Worldwide Investment Trustin johtajaa ja korvata heidät kolmella Saban tukemalla ehdokkaalla. Kaiken kaikkiaan 92,7 % kaikista EWIT:n osakkeista, Saban omistamia osakkeita lukuun ottamatta, äänesti ehdotuksia vastaan.
Päätös merkitsee Saba Capitalille toista tappiota sen pitkään jatkuneessa ja toisinaan katkerassa kampanjassa johtokuntaa vastaan Edinburgh maailmanlaajuisestibrittiläinen rahasto, joka sijoittaa huippuluokan julkisiin ja yksityisiin teknologiayrityksiin.
New Yorkissa toimiva 6 miljardin dollarin hedge-rahastoyritys, joka on nostanut omistustaan EWIT:n osakkeista 25 prosentista 30 prosenttiin, yritti ensin ravistaa EWIT:n hallitusta viime vuoden helmikuussa, mutta epäonnistui lopulta saamaan sijoittajien tukea.
Edinburgh Worldwide Investment Trust.
Edinburgh Worldwide Investment Trustin puheenjohtaja Jonathan Simpson-Dent kritisoi aktivistikampanjaa “merkittävänä ja kalliina häiriötekijänä”.
“Toisen kerran alle vuoden sisällä Edinburgh Worldwiden osakkeenomistajat ovat äänestäneet päättäväisesti hylätäkseen Saban ehdotuksen asettaa omat ehdokkaat hallitukseen ja siihen liittyvän epävarmuuden”, Simpson-Dent sanoi lausunnossaan.
“Saba on edelleen suurin osakkeenomistajamme, ja jatkamme rakentavan yhteistyön etsimistä heidän kanssaan kehittääksemme mahdollisia ratkaisuja, joiden avulla voimme siirtyä eteenpäin.”
EWIT:n kokonaisvarallisuus oli 847,15 miljoonaa puntaa (1,1 miljardia dollaria) 31. lokakuuta.
“Aggressiivinen kampanja”
Weinstein keskittyi voimakkaasti EWIT:n suureen substanssiarvon alennukseen. Vaikka EWIT:n NAV-alennus on kaventunut äskettäin, Yhdysvaltain johtaja korosti pidemmän aikavälin alitulosta, jota hän kutsui “ennennäkemättömäksi arvon tuhoamiseksi”.
Hän oli myös nollannut säätiön suurimman omistusosuuden, Elon Muskin SpaceX:n, joka muodostaa noin 8 prosenttia sen salkusta. Aiemmin tässä kuussa julkaisemassaan avoimessa kirjeessä Weinstein syytti EWIT:n hallitusta osakkeenomistajien “harhaanjohtamisesta” sen SpaceX-osakkeiden myynnin johdosta.
Vastauksessaan 7. tammikuuta EWIT sanoi, että Yhdysvaltain hedge-rahasto oli käynnissä “aggressiivista kampanjaa” “ottaakseen yrityksen hallintaansa priorisoidakseen omia kaupallisia etujaan muiden osakkeenomistajien mahdolliseksi vahingoksi”.
CNBC on ottanut yhteyttä Saba Capitalin edustajiin kommentoidakseen asiaa.
Monissa Yhdistyneen kuningaskunnan sijoitusrahastoissa vallitsevista jatkuvista NAV-alennuksista on tullut viime vuosina Weinsteinin yrityksen kulmakivikauppa, jossa johtaja uskoo, että osakkeenomistajille on tulossa “myrsky”.
Erillisellä siirrolla Saba Capital vaati viime viikolla sopimuksen purkamista TyötilaryhmäREIT, kiinteistösijoitusrahasto, joka hallinnoi toimistokiinteistöjä Lontoossa ja Kaakkois-Englannissa.
